證券投資學(xué)實(shí)習(xí)報(bào)告
一.概論
二.貴州茅臺(tái)(600519)基本面分析和技術(shù)分析
(一).公司簡(jiǎn)介
貴州茅臺(tái)酒、英國(guó)的蘇格蘭威士忌、法國(guó)的柯涅克白蘭地被稱為“世界的三大名酒”。貴州茅臺(tái)酒股份有限公司主營(yíng)貴州茅臺(tái)酒系列產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售,同時(shí)進(jìn)行飲料、食品、包裝材料的生產(chǎn)和銷售,防偽技術(shù)開(kāi)發(fā),信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的研制開(kāi)發(fā)。
貴州茅臺(tái)酒股份有限公司茅臺(tái)酒年生產(chǎn)量已突破一萬(wàn)噸,43°、38°、33°茅臺(tái)酒拓展了茅臺(tái)酒家族低度酒的發(fā)展空間。茅臺(tái)王子酒、茅臺(tái)迎賓酒滿足了中低檔消費(fèi)者的需求,15年、30年、50年、80年陳年茅臺(tái)酒填補(bǔ)了我國(guó)極品酒、年份酒、陳年老窖的空白,在國(guó)內(nèi)獨(dú)創(chuàng)年代梯級(jí)式的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)模式。形成了低度、高中低檔、極品三大系列70多個(gè)規(guī)格品種,全方位躋身市場(chǎng),從而占據(jù)了白酒市場(chǎng)制高點(diǎn),稱雄于中國(guó)極品酒市場(chǎng)。
(二)基本面分析1.宏觀分析
首先,我國(guó)近幾年來(lái)的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)呈溫和增長(zhǎng)趨勢(shì),GDP的增長(zhǎng)較快,人民的生活水平不斷上升,對(duì)奢侈品的需求也不斷增加,這促進(jìn)了白酒等市場(chǎng)的迅速擴(kuò)大。
其次,我國(guó)的白酒產(chǎn)業(yè)歷史悠久,種類繁多,行業(yè)格局不同,宏觀經(jīng)濟(jì)的需求和供給決定了白酒的價(jià)格。又受到節(jié)日以及法律規(guī)章等的影響,所以白酒的價(jià)格也具有一定的不穩(wěn)定性。
再次,我國(guó)的通貨膨脹比較嚴(yán)重,采取緊縮的財(cái)政政策,中國(guó)人民銀行多次調(diào)整存款利息,增加存款準(zhǔn)備金率,對(duì)股市也具有一定的影響。
最后,白酒產(chǎn)業(yè)品牌的力量很強(qiáng),消費(fèi)者追求高中檔、極品檔的勢(shì)頭使得白酒行業(yè)在未來(lái)有一個(gè)很好的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
總體而言,在宏觀經(jīng)濟(jì)中,面臨著很多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。要合理利用這些有利的機(jī)遇,采取有效措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),贏得最好的收益。2.行業(yè)分析
有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)超高端白酒市場(chǎng)仍然是“四大天王”天下,五糧液(45%)、貴州茅
臺(tái)(30%)、國(guó)窖1573(10%)和水井坊(10%)合計(jì)占有95%的份額。我國(guó)高端白酒行業(yè)已進(jìn)入了寡頭壟斷時(shí)代,文化積淀和品牌、渠道上的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)成為跟進(jìn)者難以逾越的壁壘,包括外資在內(nèi),后來(lái)者短期內(nèi)很難挑戰(zhàn)傳統(tǒng)列強(qiáng)的勢(shì)力范圍。
201*年03月31日
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐|代碼|簡(jiǎn)稱|總股本|實(shí)際流|總資產(chǎn)|排|主營(yíng)收入|排|凈利潤(rùn)|排||||(億股)|通A股|(億元)|名|(億元)|名|增長(zhǎng)率|名|├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─||600519|貴州茅臺(tái)|9.44|9.44|291.62|2|42.21|2|48.85|10|├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤|000858|五糧液|37.96|37.96|310.15|1|62.45|1|36.69|13|
|000568|瀘州老窖|13.94|7.15|89.98|4|20.71|5|31.92|14||600779|水井坊|4.89|2.95|21.97|10|4.20|8|14.00|17|├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤|與行業(yè)指標(biāo)對(duì)比|├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤|貴州茅臺(tái)|9.44|9.44|291.62|2|42.21|2|48.85|10||行業(yè)平均|6.48|5.44|62.02||13.14||174.07|||該股相對(duì)平均值%|45.74|73.45|370.17||221.23||-71.94||└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘┌───┬────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┐|代碼|簡(jiǎn)稱|銷售毛利|排|銷售凈利|排|凈資產(chǎn)收|排|每股收|排||||率(%)|名|率(%)|名|益率(%)|名|益(元)|名|├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤|600519|貴州茅臺(tái)|90.71|1|44.63|2|9.29|8|2.00|2|├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤|000568|瀘州老窖|70.20|7|43.26|3|13.91|3|0.64|6||000858|五糧液|65.76|8|33.33|4|10.29|7|0.55|7||600779|水井坊|79.70|2|29.17|6|7.75|9|0.25|8|├───┴────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┤|與行業(yè)指標(biāo)對(duì)比|├────────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┤|貴州茅臺(tái)|90.71|1|44.63|2|9.29|8|2.00|2||行業(yè)平均|54.65||22.97||7.40||0.54|||該股相對(duì)平均值%|66.00||94.26||25.53||273.22||└────────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┘
貴州茅臺(tái)無(wú)論是在本國(guó)還是在世界均處于前列,具有很大的潛力,是一股很有價(jià)值的股票3.公司財(cái)務(wù)分析
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐|指標(biāo)\\日期|201*-03-31|201*-12-31|201*-12-31|201*-12-31|├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤|凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)|188399.50|505119.42|431244.61|379948.06||凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)|48.85|17.13|13.50|34.22||凈資產(chǎn)收益率(%)|9.29|27.45|29.81|33.79||資產(chǎn)負(fù)債比率(%)|29.56|27.50|25.88|26.98||凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量(%)|181.06|122.77|97.95|138.11|└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
公司的凈利潤(rùn)逐年增長(zhǎng),凈資產(chǎn)收益率水平較高,說(shuō)明公司的盈利能力很強(qiáng);資產(chǎn)負(fù)債率雖然逐漸增加,但還是比較小的,公司的償債能力毋庸置疑,可能因?yàn)楣具M(jìn)行了多項(xiàng)對(duì)外投資,才導(dǎo)致公司短期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債率增高。凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量在201*到201*年呈增長(zhǎng)勢(shì)態(tài),表明公司的現(xiàn)金流動(dòng)能力較強(qiáng),公司收益質(zhì)量好。
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐|財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位)|201*-03-31|201*-12-31|201*-12-31|201*-12-31|
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤|資產(chǎn)總額(萬(wàn)元)|2916170.02|2558757.99|1976962.31|1575418.78||負(fù)債總額(萬(wàn)元)|862101.92|703819.02|511805.78|425076.95||流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)|861101.92|702819.02|510805.78|425076.95||長(zhǎng)期負(fù)債(萬(wàn)元)|-|-|-|-||貨幣資金(萬(wàn)元)|1599848.94|1288839.39|974315.22|809372.19||應(yīng)收帳款(萬(wàn)元)|99.73|125.46|2138.63|3482.51||其他應(yīng)收款(萬(wàn)元)|10104.81|5910.19|9600.15|8260.14||壞帳準(zhǔn)備(萬(wàn)元)|-|-|-|-||股東權(quán)益(萬(wàn)元)|2028276.90|1839877.41|1446598.28|1124456.95||資產(chǎn)負(fù)債率(%)|29.5600|27.5000|25.8800|26.9818||股東權(quán)益比率(%)|69.5500|71.9000|73.1700|71.3751||流動(dòng)比率|2.7588|2.8884|3.0648|2.8796||速動(dòng)比率|2.0816|2.0952|2.2441|2.1469|└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
很明顯,公司的資產(chǎn)逐年增加,但負(fù)債也在增加,無(wú)壞賬準(zhǔn)備,應(yīng)收賬款的收回情況很好。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率反映了企業(yè)的償債能力,公司的償債能力很強(qiáng),債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐|財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位)|201*-03-31|201*-12-31|201*-12-31|201*-12-31|├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤|審計(jì)意見(jiàn)||標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留|標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留|標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留||||意見(jiàn)|意見(jiàn)|意見(jiàn)||每股收益(元)|2.0000|5.3500|4.5700|4.0300||每股收益扣除(元)|1.9900|5.3500|4.5600|4.0300||每股凈資產(chǎn)(元)|21.4900|19.4900|15.3300|11.9100||每股資本公積金(元)|1.4568|1.4568|1.4568|1.4568||每股未分配利潤(rùn)(元)|16.7273|14.7311|11.1905|8.3966||每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流|3.6100|6.5700|4.4800|5.5599||量(元)||||||每股現(xiàn)金流量(元)|3.2953|3.3325|1.7476|3.5717|└──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
數(shù)據(jù)顯示,貴州茅臺(tái)酒的每股收益、每股凈資產(chǎn)、每股未分配利潤(rùn)均在逐年上升,我覺(jué)得這應(yīng)該得益于茅臺(tái)酒曾多次調(diào)升其價(jià)格以及市場(chǎng)大量的需求,使得貴州茅臺(tái)酒的收益很可觀。同時(shí)也離不開(kāi)貴州茅臺(tái)酒管理層的高效的管理。
(三)技術(shù)分析
(一)k線分析
(二)平滑異同移動(dòng)平均線MACD
(三)趨勢(shì)分析
(四)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)
三、模擬短線投資交易情況
表貴州茅臺(tái)模擬短線投資交易情況統(tǒng)計(jì)。時(shí)間201*-4-11201*-4-18201*-4-25201*-5-11股票名稱合肥百貨合肥百貨合肥百貨合肥百貨賣價(jià)17.201*.0019.5019.49數(shù)量201*00100100現(xiàn)價(jià)17.718.0219.819.61漲跌率-0.47%1.98%3.34%1.13%盈虧-0.130.350.630.22六、結(jié)語(yǔ)
第一次這么真實(shí)的炒股,以前只是聽(tīng)那些股民們說(shuō)過(guò),但那時(shí)我對(duì)股票是一竅不通,剛開(kāi)始炒股很興奮,本次,我追蹤的是合肥百貨公司的股票,總的來(lái)說(shuō),是賺了。雖然只是模擬,但我學(xué)到了很多東西。
首先,買股票前,要對(duì)各股進(jìn)行宏觀面分析與技術(shù)面分析。在選各股時(shí)要多關(guān)注一些財(cái)經(jīng)新聞,了解國(guó)家最近頒布的政策,選擇“利好”股票領(lǐng)域,所以時(shí)刻關(guān)注財(cái)經(jīng)新聞很重要。選擇幾只股票作為自選股堅(jiān)持每天觀察其走勢(shì)圖,利用k線與成交量,以及MACD等指標(biāo)進(jìn)行分析,關(guān)心該公司的一切公告信息,如:分配股利,重大事件等等。運(yùn)用專業(yè)知識(shí)判斷公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況以及發(fā)展前景,再?zèng)Q定是否買進(jìn)。
其次,要樹(shù)立一個(gè)正確的投資理念,做到不怕、不貪,不以市場(chǎng)的短期波動(dòng)而驚慌失措。由于我們炒股時(shí)間短,多數(shù)是短線操作,設(shè)定止損和止贏點(diǎn),到了止損位和止贏位就堅(jiān)決賣出。買賣股票不要企望買到最低、賣到最高。要學(xué)會(huì)多看、多想、多操作,就會(huì)熟能生巧,保證資金安全是盈利的基石。最后,投資股市需要的是理性和耐性,要買賣股票是對(duì)人性缺點(diǎn)的最大考驗(yàn),我們要沉重冷靜分析要有耐性,相信自己的判斷力,保持五分樂(lè)觀七分警覺(jué)。在形勢(shì)不利的時(shí)候及時(shí)抽身而退,從而把損失降到最小?傊,通過(guò)這次模擬炒股,將在課堂上所學(xué)的證券投資知識(shí)應(yīng)用到實(shí)踐中,了解到不少上市公司的狀況,如:萬(wàn)科,七匹狼,合肥百貨等等。對(duì)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也有了更深入的了解,更重要的是培養(yǎng)了我的理性和耐性。
西安科技大學(xué)管理學(xué)院
證券投資學(xué)
模擬炒股報(bào)告
姓名:班級(jí):學(xué)號(hào):
201*年5月
李雪梅會(huì)計(jì)0801080201*117
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北華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院
實(shí)習(xí)報(bào)告
專業(yè)班級(jí):姓名:指導(dǎo)教師:劉玉軍指導(dǎo)教師單位:財(cái)經(jīng)系指導(dǎo)教師職稱:副教授
201*年12月7日
證券投資學(xué)實(shí)習(xí)報(bào)告
系:財(cái)經(jīng)系專業(yè):會(huì)計(jì)學(xué)班級(jí):一班姓名:李文強(qiáng)實(shí)習(xí)課程名稱指導(dǎo)教師實(shí)習(xí)單位實(shí)習(xí)地點(diǎn)、實(shí)習(xí)場(chǎng)所簡(jiǎn)介證券投資學(xué)劉玉軍實(shí)習(xí)時(shí)間(15)周(12、3-12、7)海通證券吉林市營(yíng)業(yè)部此處填實(shí)習(xí)地點(diǎn):例(實(shí)驗(yàn)樓509面積達(dá)220平方米,寬敞明亮,地處北華大學(xué)東校區(qū)北側(cè))。此處填實(shí)習(xí)設(shè)備情況:(例:設(shè)備齊全,擁有80臺(tái)供實(shí)習(xí)的計(jì)算機(jī),兩臺(tái)空調(diào),一臺(tái)教學(xué)用計(jì)算機(jī),有多媒體教學(xué)設(shè)備,投影儀設(shè)備,現(xiàn)代化的教學(xué)設(shè)施和學(xué)習(xí)設(shè)備和溫馨的環(huán)境為我們的實(shí)習(xí)提供了優(yōu)越的條件。)實(shí)習(xí)目的1、通過(guò)實(shí)習(xí),使學(xué)生理解證券交易過(guò)程和交易方式;2、通過(guò)實(shí)習(xí),使學(xué)生股票大盤指數(shù)的作用;3、通過(guò)實(shí)習(xí),使學(xué)生理解K線圖的繪制和作用;4、通過(guò)實(shí)習(xí),使學(xué)生理解切線理論和和實(shí)際應(yīng)用;5、通過(guò)實(shí)習(xí),使學(xué)生理解形態(tài)理論和實(shí)際應(yīng)用;6、通過(guò)實(shí)習(xí),使學(xué)生了解股民投資盈虧情況,理解股市風(fēng)險(xiǎn);7、通過(guò)實(shí)習(xí),使學(xué)生進(jìn)一步理解投資實(shí)戰(zhàn)方法和投資經(jīng)驗(yàn)。實(shí)習(xí)過(guò)程和內(nèi)容1、認(rèn)識(shí)和理解股票大盤指數(shù)的作用;2、股票K線圖的繪制和理解實(shí)習(xí);3、形態(tài)理論的認(rèn)識(shí)和應(yīng)用實(shí)習(xí);4、波浪理論的認(rèn)識(shí)和應(yīng)用實(shí)習(xí);5、切線理論和認(rèn)識(shí)和應(yīng)用實(shí)習(xí);6、技術(shù)指標(biāo)的分析和應(yīng)用實(shí)習(xí);7、股票分析軟件的應(yīng)用實(shí)習(xí);*8、調(diào)查股民的投資實(shí)戰(zhàn)方法和經(jīng)驗(yàn);*9、調(diào)查股民投資盈虧情況。
實(shí)習(xí)總結(jié)或體會(huì)實(shí)習(xí)人:201*年12月7日
實(shí)習(xí)單位意見(jiàn)公章指導(dǎo)教師意見(jiàn)簽名系意見(jiàn)系主任成績(jī)
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