證券投資學(xué)知識(shí)點(diǎn)總結(jié)

證券特征：1、法律特征。2、書面特征。

證券基本分類：1、無(wú)價(jià)證券（1）證據(jù)證券（2）憑證證券2、有價(jià)證券（1）商品證券（2）貨幣證券（3）資本證券

有價(jià)證券的類型：按上市與否分；按體現(xiàn)內(nèi)容分（1）資本證券（2）商品證券（3）貨幣證券；按發(fā)行主體分（1）公司證券（2）金融證券（3）政府證券有價(jià)證券的特征：產(chǎn)權(quán)性；期限性；收益性；流動(dòng)性；風(fēng)險(xiǎn)性證券投資的特點(diǎn)：高收益；高風(fēng)險(xiǎn)；可流通性社會(huì)性和廣泛性

股票的特征：風(fēng)險(xiǎn)性；穩(wěn)定性；流通性；收益性；價(jià)格的波動(dòng)性；經(jīng)營(yíng)決策的參與性

股票的類型：按票面金額表示分（有無(wú)）按是否記名分（記不記）按股東享有權(quán)利分（普通優(yōu)先）

普通股票的功能：構(gòu)成股份制企業(yè)的資本；為股份制企業(yè)利潤(rùn)分配提供依據(jù)；為投資者提供了投資工具；為證券市場(chǎng)發(fā)展提供了基礎(chǔ)

普通股特征：最普通最重要發(fā)行量最大的股票種類。是標(biāo)準(zhǔn)股票。是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票。優(yōu)先股的特征：在發(fā)行時(shí)已約定股息率；優(yōu)先分派股息和清償剩余資產(chǎn)；表決權(quán)受到一定限制；股票可由公司贖回

我國(guó)目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)：國(guó)家股；法人股（非、企業(yè)法人股）；公眾股（社會(huì)公眾股、公司職工股）；外資股（境內(nèi)、外上市外資股）

債券的類型：按發(fā)行主體分（政府、國(guó)際、金融公司債券）；按計(jì)息方式分（單利、復(fù)習(xí)、貼現(xiàn)、累進(jìn)利率債券）；按利率浮動(dòng)與否分（固定、浮動(dòng)利率債券）；按債券形態(tài)分（實(shí)物式、憑證式債券、記賬式憑證）

債券的基本特征：償還性；流動(dòng)性；風(fēng)險(xiǎn)性；收益性

國(guó)債的特點(diǎn)：自愿性；安全性；流動(dòng)性；免稅待遇；收益穩(wěn)定

公司債券的特征：風(fēng)險(xiǎn)性較大；收益性較高；債券比股票有優(yōu)先權(quán)

可轉(zhuǎn)換債券的基本要素：基準(zhǔn)股票；票面利率；轉(zhuǎn)換比率和轉(zhuǎn)換價(jià)格；轉(zhuǎn)換期；贖回條款；回售條款

可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)：（1）有未上市公司發(fā)行的，沒(méi)有具體上市時(shí)間表和轉(zhuǎn)股時(shí)間表，其能否上市、轉(zhuǎn)股時(shí)間、轉(zhuǎn)股價(jià)格等均有很大的不確定性。（2）票面利率低于銀行存款利率，并且采取浮動(dòng)的利率方式。（3）該轉(zhuǎn)債有強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股條款。

金融債券的特征：與公司債券全比，具有較高的安全性。與銀行貸款相比，盈利性較高。發(fā)行和管理不同與企業(yè)債券的特殊規(guī)定。

國(guó)際債券的特點(diǎn)：資金來(lái)源比較廣泛。市場(chǎng)潛力大。期限長(zhǎng)數(shù)額大。負(fù)債機(jī)構(gòu)的多樣化。資金的安全性較高。

基金與股票、債券的區(qū)別：反映的關(guān)系不同。股票反映的是產(chǎn)權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，契約型基金反映的是信托關(guān)系。他們所籌資金的投向不同。股票和債券是融資工具，籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其他有價(jià)證券等投資工具。風(fēng)險(xiǎn)水平也不同。股票有較大的風(fēng)險(xiǎn)。債券的直接受益取決有債券的利息率，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。基金主要投資于有價(jià)證券，收益有可能高于債券，資金風(fēng)險(xiǎn)有可能小于股票。

證券投資基金的特點(diǎn)：專業(yè)管理、專家操作。組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。小額投資、費(fèi)用低廉。流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)性高。品種繁多，選擇性強(qiáng)。

證券投資基金的類型：組織形態(tài)不同；變現(xiàn)方式不同；投資標(biāo)的不同；投資目標(biāo)分類不同契約型基金與公司型基金的不同點(diǎn)：資金的性質(zhì)不同。投資者的地位不同�；�金的運(yùn)營(yíng)依據(jù)不同。

封閉資金與開放式資金的區(qū)別：（1）期限不同（2）發(fā)行的規(guī)模限制不同（3）基金單位交易方式不同（4）基金單位的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同（5）投資策略不同證券投資基金的經(jīng)濟(jì)影響：一、正面功能。1、開辟了新的融資渠道，豐富了投資品種。2、改善了證券市場(chǎng)的所有者結(jié)構(gòu)，起到穩(wěn)定證券市場(chǎng)的作用。3、有助于市場(chǎng)效率的提高。4可以推動(dòng)我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化。5、促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的形成和推動(dòng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度的該。二、負(fù)面功能。1、投資基金將增加投資者的投資成本，從而影響投資回報(bào)率。2、投資基金在一定程度上也會(huì)引起證券市場(chǎng)的波動(dòng)。3、投資基金正加了金融市場(chǎng)的管理難度。

金融衍生工具的特征：1、跨期交易2、杠桿效應(yīng)3、不確定性的高風(fēng)險(xiǎn)4、套期保值和投機(jī)套利共存

金融衍生工具的功能：（一）套期保值（二）價(jià)格發(fā)現(xiàn)證券市場(chǎng)特征：交易對(duì)象為股票、債券。購(gòu)買目的為獲取股息利息和資本的增值。流動(dòng)性強(qiáng)。定價(jià)依據(jù)。購(gòu)買后的風(fēng)險(xiǎn)性。資源配置。

證券市場(chǎng)的功能：籌資功能。資本定價(jià)。資本配置。交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間有線。競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)。

不同階段的通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響：早期通貨膨脹導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)。中期價(jià)格下跌。晚期價(jià)格低迷。

不同程度的通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響：穩(wěn)定、溫和的通貨膨脹導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)。嚴(yán)重的通貨膨脹導(dǎo)致價(jià)格下跌。

經(jīng)濟(jì)周期四階段：衰退、低谷、復(fù)蘇、高峰。

財(cái)政政策的目標(biāo)：資源的合理配置。收入的公平分配。

政策手段：國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支出。

財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響：緊的財(cái)政政策將使過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)也將走弱，而送的財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)走強(qiáng)。

貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響：實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策，擴(kuò)大貨幣供給量，會(huì)促使證券價(jià)格上揚(yáng)。反之，實(shí)行緊縮貨幣政策，會(huì)促使證券價(jià)格下跌。利率的變動(dòng)與證券的價(jià)格呈反方向波動(dòng)。

其他影響證券市場(chǎng)的影響：1、政治因素2、戰(zhàn)爭(zhēng)因素3、災(zāi)害因素

行業(yè)的生命周期分析：1、初創(chuàng)期。新技術(shù)，市場(chǎng)壟斷、高風(fēng)險(xiǎn)高收益。2、成長(zhǎng)期。穩(wěn)步增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)較激烈，較高的利潤(rùn)，高于整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大3、成熟期與整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度同步，穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入。新企業(yè)進(jìn)入難度較慢。4、衰退期發(fā)展速度已經(jīng)慢于經(jīng)濟(jì)中的其他行業(yè)，貨已經(jīng)慢慢萎縮。新產(chǎn)品替代品出現(xiàn)，原行業(yè)需求下降。影響行業(yè)興衰的主要因素：1、技術(shù)進(jìn)步2、政府的產(chǎn)業(yè)政策3、社會(huì)習(xí)慣的改變公司資本素質(zhì)分析：（一）公司競(jìng)爭(zhēng)地位分析（二）公司的盈利能力及增長(zhǎng)性分析（三）公司經(jīng)營(yíng)管理能力分析。構(gòu)建證券投資組合的原因：（一）降低風(fēng)險(xiǎn)（二）實(shí)現(xiàn)收益最大化

證券證券組合風(fēng)險(xiǎn)：一、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2、利率風(fēng)險(xiǎn)3、購(gòu)買率風(fēng)險(xiǎn)4、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)二、非系統(tǒng)行風(fēng)險(xiǎn)1、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)2、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)3、企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)

投資組合理論的假設(shè)條件：1、假設(shè)證券市場(chǎng)是有效的2、假設(shè)投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者3、風(fēng)險(xiǎn)以預(yù)期收益率的方差或標(biāo)準(zhǔn)差表示4、假定在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，投資者利益率最高�；蛘呃�益率在一定的情況下，希望風(fēng)險(xiǎn)最小5、假定多種證券之間的手意識(shí)相關(guān)的�？梢赃x擇最低的風(fēng)險(xiǎn)證券組合。

優(yōu)勢(shì)法則：1、在給定的各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最大預(yù)期收益率。2在給定的各種預(yù)期受利率的水平條件下，提供最小的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)成立時(shí)，投資者可以選擇其最優(yōu)的投資組合。無(wú)差異曲線的形狀：向右上方傾斜。風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的無(wú)差異曲線凸向橫軸。無(wú)差異曲線是密集的。任何兩條無(wú)差異曲線不可能相交，越往左上方的無(wú)差異曲線其效用期值越大。投資這的共同偏好準(zhǔn)則：1、如果兩種證券組合具有相同的收益率標(biāo)準(zhǔn)差，和不同的預(yù)期收益率，投資者肯定選擇預(yù)期收益率高的那種組合。2、如兩種組合與其受利率相等，則選擇風(fēng)險(xiǎn)小的那種組合。3、若以組合比另一組合有較小的風(fēng)險(xiǎn)和較高的預(yù)期收益率，則肯定選在這一組。

影響債券價(jià)格的因素：信用等級(jí)。期限。市場(chǎng)利率。

到期收益率與到期期限之間關(guān)系：一、市場(chǎng)預(yù)期理論：取決于對(duì)未來(lái)利率的市場(chǎng)預(yù)期。二、流動(dòng)性偏好理論：由未來(lái)利率的預(yù)期和流動(dòng)性溢價(jià)共同決定。三、市場(chǎng)分割理論：有短期和長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的對(duì)比。

影響股票幾個(gè)變動(dòng)的主要因素：1、經(jīng)濟(jì)因素2、政治因素3、自然因素4、行業(yè)因素5、公司因素6、市場(chǎng)因素7、心理因素

影響封閉式基金價(jià)格的因素：基金凈值；宏觀經(jīng)濟(jì)狀況；政府的有關(guān)基金的政策；市場(chǎng)供求關(guān)系。

認(rèn)股權(quán)與優(yōu)先認(rèn)股權(quán)比較：優(yōu)先認(rèn)股權(quán)：增資配股，發(fā)行普通股。普通老股東的優(yōu)惠權(quán)。期限短。認(rèn)股價(jià)低于發(fā)行是普通股市價(jià)。認(rèn)股權(quán)證：發(fā)行債券、優(yōu)先股。債權(quán)人、優(yōu)先股東的優(yōu)惠權(quán)。期限長(zhǎng)。認(rèn)股價(jià)高于普通股市價(jià)。

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證券投資學(xué)各章節(jié)知識(shí)點(diǎn)匯總

第一章證券投資工具

1．總體而言，投資者進(jìn)行投資主要出于以下幾個(gè)目的：本金保障、資本增值、經(jīng)常性收益。

2、債券是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，并約定在一定期限換本付息的有價(jià)證券。3、發(fā)行人在確定債券償還期長(zhǎng)短時(shí)，主要考慮的因素有：自身資金周轉(zhuǎn)情況、債券變現(xiàn)能力、市場(chǎng)利率變化

4．債券的票面利率受如下因素的影響：銀行利率水平、籌資者的資信、債券期限長(zhǎng)短、資金市場(chǎng)資金供求情況、計(jì)息方法等。

5．債券具有如下特征：償還性、安全性、收益性、流通性

6．根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為：政府債券、金融債券、公司債券7．按照付息方式不同，債券可分為：零息債券、附息債券、息票累積債券8．按照債券形態(tài)不同，債券可分為：實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券9．債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：資本成本低、具有財(cái)務(wù)杠桿作用、所籌集資金屬于長(zhǎng)期資金、債券籌資的范圍廣、金額大

債券籌資的缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、限制條款多，資金使用缺乏流動(dòng)性

10．可轉(zhuǎn)換債券：是指在特定時(shí)期內(nèi)可以按某一固定的比例轉(zhuǎn)換成普通股票的債券，它具有債務(wù)與債權(quán)雙重屬性。

11、股票是一種有價(jià)證券，它是股份公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。股票具有如下性質(zhì)：股票是有價(jià)證券，股票是要是證券，股票是證權(quán)證券，股票是資本證券，股票是綜合權(quán)利證券。股票具有如下特征：收益性、價(jià)格的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性、不可償還性、參與性、流通性12．普通股東享有以下權(quán)利：公司決策參與權(quán)、利潤(rùn)分配權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。優(yōu)先股與普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配優(yōu)先、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先、一般無(wú)表決權(quán)

15．A股，即人民幣普通股，是由我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)的投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。B股，即外幣特種股票，是以外幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，在上海和深圳兩個(gè)交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元計(jì)價(jià)，在深圳交易的B股以港幣計(jì)價(jià)。H股，即在內(nèi)地注冊(cè)，在我國(guó)香港特別行政區(qū)上市的外資股。在紐約上市的股票為N股、在新加坡上市的為S股。

16、證券投資基金具有如下特點(diǎn)：集合投資、專業(yè)理財(cái)；組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立托管、保障安全。17、根據(jù)基金是否可以贖回基金可以分為：開放式基金和封閉式基金

18、根據(jù)基金組織形態(tài)的不同，基金可以分為：公司型基金和契約型基金

19、基金管理人：是指具有專業(yè)的投資知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，經(jīng)營(yíng)管理基金資產(chǎn)，謀求基金資產(chǎn)的不斷增值，以使基金持有人收益最大化的機(jī)構(gòu)。

20、從事衍生金融工具買賣的參與者包括：對(duì)沖者、投機(jī)者和套利者。

21、期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。

按照買賣形式的不同，期權(quán)可以分為：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

22、可轉(zhuǎn)換債券是指由公司發(fā)行的，投資者在一定時(shí)期內(nèi)可以選擇按一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票的公司債券。23、根據(jù)買和賣的權(quán)利不同，權(quán)證可以分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證第二章證券市場(chǎng)

24．根據(jù)證券公司的功能劃分，證券公司可分為：證券經(jīng)紀(jì)商、證券自營(yíng)商和證券承銷商。

25．自律性組織是指通過(guò)自愿組織的行會(huì)、協(xié)會(huì)等形式，制定共同遵守的行業(yè)規(guī)則和管理制度，自我約束會(huì)員行為的一種管理組織。我國(guó)證券市場(chǎng)自律性管理組織有證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券交易所。

26．我國(guó)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。其主要職責(zé)是：負(fù)責(zé)行業(yè)法規(guī)的起草，負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行，負(fù)責(zé)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，對(duì)全國(guó)的證券發(fā)行、證券交易、中介機(jī)構(gòu)的行為等實(shí)行全面監(jiān)管，維護(hù)證券市場(chǎng)的有序運(yùn)行。

27．證券交易所按照組織形式劃分，可分為會(huì)員制證券交易所和公司制證券交易所。28．客戶和經(jīng)紀(jì)人之間的關(guān)系：授權(quán)人與代理人的關(guān)系、債務(wù)人與債權(quán)人的關(guān)系、抵押關(guān)系、信托關(guān)系。

29．按照證券市場(chǎng)功能的不同，可分為：一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。

30．按照證券市場(chǎng)上市條件的不同，可分為：主板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)。

31．股票價(jià)格指數(shù)是衡量股票市場(chǎng)上股價(jià)綜合變動(dòng)方向和幅度的一種動(dòng)態(tài)相對(duì)數(shù)。

32、采用公募方式發(fā)行證券的優(yōu)點(diǎn)在于：第一，以眾多的投資者為發(fā)行對(duì)象，籌集資金潛力大；第二，投資者范圍大、分布廣，可避免囤積證券或被少數(shù)人操縱；第三，只有公開發(fā)行才能申請(qǐng)?jiān)诮灰姿�上市，有利于增�?qiáng)證券的流動(dòng)性；第四，有利于提高發(fā)行人的社會(huì)知名度。

采用公募方式發(fā)行證券的缺點(diǎn)在于：發(fā)行過(guò)程比較復(fù)雜，面臨嚴(yán)格的政府審核標(biāo)準(zhǔn)，所需時(shí)間周期比較長(zhǎng)，不利于發(fā)行人把握市場(chǎng)有利時(shí)機(jī)，發(fā)行費(fèi)用也比較高。33、證券發(fā)行制度有兩種：注冊(cè)制、核準(zhǔn)制

34、我國(guó)股份公司股票的發(fā)行方式有：上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售、對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合

35、債券的發(fā)行方式：定向發(fā)行、承購(gòu)包銷、招標(biāo)發(fā)行36、證券發(fā)行承銷方式包括：包銷、代銷

39、股票發(fā)行的目的包括：籌集資金及改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換證券、股份的分割與合并、公司兼并。

37、證券法規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票時(shí)，應(yīng)符合下列條件：具備健全且運(yùn)行良好的組織結(jié)構(gòu)、具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

第四章證券投資的宏觀分析38、判斷經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)周期的主要指標(biāo)有：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、失業(yè)率、通貨膨脹。39、判斷金融市場(chǎng)形勢(shì)的主要指標(biāo)有：貨幣供應(yīng)量、利率、匯率。40、影響證券市場(chǎng)價(jià)格的宏觀因素主要有：宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、法律因素、軍事因素、文化、自然因素。

41、貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響。42、財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響。43、匯率政策對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響。第五章證券投資的產(chǎn)業(yè)生命周期分析

44、產(chǎn)業(yè)的生命周期一般分為:初創(chuàng)階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退階段。45、影響產(chǎn)業(yè)生命周期的因素主要有：需求、技術(shù)進(jìn)步、政府政策和社會(huì)習(xí)慣的改變。

46、根據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景分類，產(chǎn)業(yè)可分為：朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)和夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)

47、根據(jù)技術(shù)的先進(jìn)程度分類，產(chǎn)業(yè)可分為：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)48、根據(jù)產(chǎn)業(yè)的資源集約度分類，產(chǎn)業(yè)可分為：資本密集型產(chǎn)業(yè)、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)

49、產(chǎn)業(yè)周期性和產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)之間的關(guān)系：

初創(chuàng)期，產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)不佳，風(fēng)險(xiǎn)大，收益少，其間的主要風(fēng)險(xiǎn)為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；成長(zhǎng)期是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)代，業(yè)績(jī)優(yōu)良，高速成長(zhǎng)，主要風(fēng)險(xiǎn)為管理風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；成熟期，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)豐厚且穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較��；衰退期，產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)不佳，收益較小，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)也較小，主要風(fēng)險(xiǎn)為生存風(fēng)險(xiǎn)。

50、處在不同周期階段的產(chǎn)業(yè)在證券市場(chǎng)上有不同的表現(xiàn)：處于初創(chuàng)期的產(chǎn)業(yè)，其證券表現(xiàn)極為出眾，但風(fēng)險(xiǎn)也很大，有很強(qiáng)的投機(jī)性。處于成長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)，其證券價(jià)格呈長(zhǎng)期快速上揚(yáng)趨勢(shì)，未來(lái)前景美好，但個(gè)股分化嚴(yán)重。處于成熟期的產(chǎn)業(yè)是藍(lán)籌股的集中地，股價(jià)呈穩(wěn)定攀升之勢(shì)，頗具長(zhǎng)線持籌價(jià)值。處于衰退期的產(chǎn)業(yè)是績(jī)平股、垃圾股的搖籃，股價(jià)一般較低，少數(shù)有投機(jī)機(jī)會(huì)。

51、影響行業(yè)興衰的主要因素：技術(shù)進(jìn)步、政府政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會(huì)習(xí)慣的改變、經(jīng)濟(jì)全球化第六章公司財(cái)務(wù)分析

52、造成會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和其所代表的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)之間偏差的因素：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、預(yù)測(cè)的偏差、經(jīng)理人員通過(guò)影響會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)達(dá)到自己的目的

53、企業(yè)獲利能力有三個(gè)發(fā)動(dòng)機(jī)：銷售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、財(cái)務(wù)杠桿

54、損益表虛假數(shù)據(jù)的可能跡象：與銷售額增加相關(guān)的應(yīng)收賬款的大幅度增加；公司的報(bào)表利潤(rùn)與由經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的比例變化；因處置長(zhǎng)期資產(chǎn)而產(chǎn)生的巨大利潤(rùn)；中期報(bào)表與年度報(bào)表的收益相差甚大；關(guān)聯(lián)交易帶來(lái)的利潤(rùn)增加；利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇與變更進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)整；利用其他應(yīng)收賬款科目回避費(fèi)用的提��；利用推遲費(fèi)用確認(rèn)入賬的時(shí)間降低；利用其他非常性收入增加利潤(rùn)總額。

第七章公司價(jià)值分析

55、上市公司的估值方法：相對(duì)估值法（市盈率、市凈率、市銷率、價(jià)格現(xiàn)金比率等）、絕對(duì)估值法（股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型等）

56、如何確定P/E的基準(zhǔn)杠桿：同行業(yè)內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)因素和經(jīng)營(yíng)狀況相似的企業(yè)。上市公司所在行業(yè)的平均值。上市公司的歷史平均值。市場(chǎng)指數(shù)的P/E值。

57、決定一個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度的主要因素：現(xiàn)有企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)程度、新入企業(yè)的威脅、企業(yè)的談判地位第八章技術(shù)分析概述

58、技術(shù)分析通過(guò)分析證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為，對(duì)價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。技術(shù)分析的目的就是預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格未來(lái)的趨勢(shì)，所使用的手段是分析股票市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為。

59、市場(chǎng)行為包括：價(jià)格的高低和價(jià)格的變化、發(fā)生這些變化所伴隨的成交量、完成這些變化所經(jīng)過(guò)的時(shí)間。

60、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)三大假設(shè)：市場(chǎng)行為包括一切信息。價(jià)格沿趨勢(shì)波動(dòng)，并保持趨勢(shì)。歷史會(huì)重演。

61、成交量與價(jià)格趨勢(shì)的一般關(guān)系：

正常的量?jī)r(jià)關(guān)系是：價(jià)漲量增，價(jià)跌量減；最高量?jī)r(jià)相對(duì)應(yīng)，最低量?jī)r(jià)相對(duì)應(yīng)。量?jī)r(jià)背離：價(jià)漲量不增，價(jià)跌量不減；股價(jià)創(chuàng)新高而量為創(chuàng)新高，股價(jià)創(chuàng)新低而量未創(chuàng)新低。這意味著趨勢(shì)即將逆轉(zhuǎn)。

量比價(jià)先：先見(jiàn)天量后見(jiàn)天價(jià)，先見(jiàn)地量后見(jiàn)地價(jià)；成交量是先行指標(biāo)，價(jià)格是虛的，成交量是實(shí)的。

62、應(yīng)用技術(shù)分析應(yīng)該注意的問(wèn)題：技術(shù)分析應(yīng)該與基本分析結(jié)合使用。用多個(gè)而不是一個(gè)技術(shù)分析方法同時(shí)進(jìn)行判斷。過(guò)去的結(jié)論要不斷地進(jìn)行修正。

對(duì)技術(shù)分析的期望不要超過(guò)技術(shù)分析力所能及的范圍。技術(shù)分析是一種工具，要靠人去使用，決定的因素是人。

第九章證券投資技術(shù)分析方法主要理論與方法

63、根據(jù)道氏理論，市場(chǎng)有三種波動(dòng)趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。64、`k線圖的畫法、趨勢(shì)線的畫法65、主要K線組合和圖形

66、牛市八浪上漲和下跌的是哪幾浪第十章技術(shù)指標(biāo)

67、各技術(shù)指標(biāo)的研判方法（使用方法或標(biāo)準(zhǔn)）

思考：1.我國(guó)證券市場(chǎng)不成熟、不規(guī)范表現(xiàn)在哪些方面？應(yīng)如何加以改進(jìn)？

2.上市公司管理層在財(cái)務(wù)報(bào)表特別是損益表中作假，是我國(guó)證券市場(chǎng)上的

一大頑癥。試論作為投資者，該如何根據(jù)損益表發(fā)現(xiàn)虛假數(shù)據(jù)的可能跡象？計(jì)算公式：

除權(quán)除息報(bào)價(jià)公式：除權(quán)除息報(bào)價(jià)=[（前收盤價(jià)-每股股息）+（配股價(jià)*配股比例）]÷（1+送股比例+轉(zhuǎn)股比例+配股比例）

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