上市公司財務(wù)報告信息可靠性研究

上市公司財務(wù)報告信息可靠性研究

會計學院CGA1001夏智穎1007010209

【摘要】近年來，無論是國內(nèi)還是國外，對上市公司財務(wù)報告信息的可靠性越來

越重視。但以財務(wù)重述為代表的降低可靠性的現(xiàn)象越來越多，這極大地誤導了投資者對資本市場運營狀況的判斷，降低了市場的資源配置效率，并且在一定程度上動搖了投資者們對財務(wù)報表系統(tǒng)的信心和對財務(wù)報表披露的會計信息的信任度。在這種情況下，對財務(wù)報表重述這一問題進行研究，具有較大的現(xiàn)實意義。本文以研究分析影響上市公司財務(wù)報告重述的幾個因素為基本點來探索財務(wù)報告的可靠性。

【關(guān)鍵詞】上市公司財務(wù)重述影響因素動機一．背景

美國會計原則委員會(APB)，在第20號意見書《會計變更》中要求企業(yè)在發(fā)現(xiàn)井糾正前期財務(wù)報告的差錯時，重新表述以前公布的財務(wù)報告APB對需要進行財務(wù)重述處理的“差錯”歸納為以下幾種情況炸}算錯誤、會計原則應(yīng)用錯誤、財務(wù)報告公布日已經(jīng)存在的事實的忽視或誤用

我國201*年發(fā)布的《企業(yè)會計準則28號會計政策、會計估計變更和差錯更正》中規(guī)定，前期差錯包括計算錯誤、應(yīng)用會計政策錯誤、疏忽或曲解事實以及欺詐產(chǎn)生的影響當發(fā)現(xiàn)前期差錯時，公司應(yīng)在發(fā)現(xiàn)差錯后的第一套會計報表中重述差錯發(fā)生期間列報的比較金額，同時，還需披露對每一個受影響的會計報表單列項目的調(diào)整金額或更正金額

自有效市場假說提出以后，高效的會計信息質(zhì)量一直被視為保證證券市場有效性的關(guān)鍵財務(wù)報告作為上市公司對外披露信息的主要載體，是投資者獲得公司信息的重要途徑財務(wù)重述本意在于通過提供更為準確完整的信息來保護投資者，但管理層可能通過財務(wù)重述達到自利性目的而財務(wù)報告重新表述表明前財務(wù)報告的低質(zhì)量和不可信，囚此會造成嚴重的經(jīng)濟后果

令人擔憂的是，近年來財務(wù)重述現(xiàn)象日趨頻繁，大有越演越烈之勢以美國為例，雖然發(fā)生財務(wù)重述公司的數(shù)量占全美上市公司的比例不高，但進行財務(wù)重述的上市公司的數(shù)量和比例逐年攀升，從中不難發(fā)現(xiàn)，美國財務(wù)重述公司從1997年的83家增加到了201*年(截止9月份)的439家，財務(wù)重述公司占全部上市公司的比例由同期的0.9%攀升到了6.8%其他一些研究機構(gòu)采用的統(tǒng)計和分類方法稍有不同，因此得出的每年財務(wù)重述公司家數(shù)有所不同，但財務(wù)重述逐年增長趨勢同樣明顯綜觀中國證券市場，情況亦不容樂觀我國重大會計差錯更正事項屢見于企業(yè)財務(wù)報告，我國學者雷敏等(201*)發(fā)現(xiàn)，我國上市公司補充說明事項一半以上與利潤相關(guān)，這反映了上市公司財務(wù)信息披露的不規(guī)范和隨意性，以及部分上市公司采用財務(wù)補充更正公告的方式來粉飾財務(wù)信息的惡意行為。二．財務(wù)重述的影響因素

1.公司基本特征。一般情況下，規(guī)模較小，負債比率高，成長性較差，不確定性高，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散的企業(yè)，尤其是創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，財務(wù)重述的概率較高，正因為這些因素使得這些小企業(yè)的穩(wěn)定性較差，環(huán)境一發(fā)生變化，自身的經(jīng)營狀況也馬上有相對應(yīng)的變化。且這類企業(yè)的冒險精神比大企業(yè)更強，更有可能鋌而走險。此外，對于股權(quán)的控股情況，通過一般的資料搜集總結(jié)發(fā)現(xiàn)，對于主權(quán)，國有股比例越高，重組的概率越高，流通股比例越高，重述概率越低，流通股比例高，則其中定有大部分是機構(gòu)投資者，他們擁有更好的資源，更專業(yè)的技能，所以對上市企業(yè)的監(jiān)督力度較強，在此強烈的監(jiān)督下，企業(yè)財務(wù)報告認為故意出錯的概率較小，那重述的概率自然就降低了。另外，企業(yè)管理層的持股比例與重述概率之間呈“U”型變動，當管理層的持股較少時，隨著持股比例增加，管理者會為企業(yè)更賣命，希望把企業(yè)做好，所以經(jīng)營比較認真謹慎，但當管理層的持股比例達到一定程度時，管理層的目的不在是為了企業(yè)的發(fā)展，而是怎樣通過提高自己手中的股票的價格來賺取更多的錢，所以為了抬高股價，財務(wù)報表的問題變得更普遍，自然報表重述的可能性也大大提高。

2.公司治理層結(jié)構(gòu)。在這一點上，公司治理層結(jié)構(gòu)越完善，財務(wù)重述概率越低。而所謂的公司治理層結(jié)構(gòu)好，即公司董事會獨立性高，審計委員會獨立性也高。只有在這種情況下，公司所有權(quán)，經(jīng)營權(quán)，監(jiān)督權(quán)才能真正相互獨立，相互制約也使得財務(wù)報告更具有真實性。

3.公司高管背景特征。第一，高管團隊的規(guī)模和高管性別與公司財務(wù)重述顯著正相關(guān)。高管中，男性比例越高，財務(wù)重述的可能性越大，因為相對于女性，男性普遍膽子更大，更具有冒險精神，更容易有激進的手段。第二，高管年齡與財務(wù)重述負相關(guān)。一般情況下，年齡越大越保守，年輕時喜歡拼一拼，愿意冒更大的險來追求更多的利益。隨著年齡的增加，想法會發(fā)生改變，這時候更多關(guān)注的是如何保持住現(xiàn)在的狀態(tài)，并且不愿意冒險，只是安于現(xiàn)狀，所以財務(wù)重述的概率自然降低了。最后，高管團隊與董事長性別差異，年齡差異與重述正相關(guān)。

4.制度環(huán)境。這一點應(yīng)該是普遍認同的，完善的制度能降低財務(wù)重述的概率。制度完善了，公司就沒有空子可以鉆，自然乖乖地按照規(guī)定來。如今不完善的上市公司財務(wù)報告制度就是給了上市公司很大的利用空間才使得重述現(xiàn)象如此普遍。三．財務(wù)重述產(chǎn)生的原因

1.企業(yè)動機。企業(yè)發(fā)生財務(wù)重述的動機分為主動型和被動型，一般情況下，被動型的動機是無法預測的，例如，由于突發(fā)的不可抗力導致的損失在對本期間造成重大影響，就要對報表進行重述，又或是因新頒布的法規(guī)制度對報表產(chǎn)生了影響需要進行重述。但這些情況畢竟很少發(fā)生，所以我們的研究重點主要放在主動型動機上，上市公司總是會為了自己企業(yè)的某種特定目的，利用有漏洞的會計準則，主動犯錯。犯這些錯的動機一部分是資本市場的壓力，所有企業(yè)要想快速發(fā)展，那就一定有融資的需求，銀行貸款利率高，籌資成本高，但通過上市發(fā)行股票籌得的資本成本較低，而要成功上市并且有投資者來買股票，那財務(wù)報告勢必要做得盡善盡美，哪怕實際情況并不是這樣。除了融資需求外，財務(wù)預期也給上市公司造成不小的壓力，只有在報表上顯示自身狀況良好，才會獲得更好的信譽，才會有投資者愿意將自己的錢拿出來。才能讓企業(yè)更好更自如地使用這部分資本。動機的另一部分則是管理層的自利行為，像是內(nèi)部人在公司財務(wù)重述前后的異常交易行為和行使股票期權(quán)，包括溢價賣股票，或是在發(fā)布重述公告之前行使股票期權(quán)。這些都是管理層利用自身職務(wù)上的便利，為自己謀求本不屬于自己的利益。

2.外界因素。主要有三個方面，注冊會計師審計監(jiān)督不力；投資者和其他利益相關(guān)者決策能力缺陷；政府準則制定及處罰力度乏力。第一，注冊會計師的審計監(jiān)督不力指注冊會計師沒有發(fā)現(xiàn)、揭露財務(wù)報表錯報。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因是審計過程中固有限制的存在，注冊會計師在審計過程中缺乏獨立性和注冊會計師在審計過程中沒有嚴格遵守審計準則，保持應(yīng)有的職業(yè)謹慎。其次，利益相關(guān)者決策能力對財務(wù)重述也有很大影響，上市公司作為財務(wù)報表會計信息的制造者和提供者，本身參與生產(chǎn)、經(jīng)營等各個階段，擁有各種內(nèi)部信息。而投資者和其他利益相關(guān)者只能靠公司提供的信息來了解企業(yè)的經(jīng)營狀況。因此，上市公司與投資者和其他利益相關(guān)者在獲取信息的時間、空間及內(nèi)容等方面都存在差異。上市公司正是利用了這一差異，發(fā)布虛假的財務(wù)信息，而投資者和其他利益相關(guān)者又不能很好地鑒別信息的真假，這為以后上市公司進行財務(wù)報表重述埋下了隱患。而且，投資者和其他利益者在接受來自上市公司的信息時，會產(chǎn)生信息反應(yīng)過度或者信息反應(yīng)不足等現(xiàn)象。最后是制度問題，政府在制定相關(guān)準則時，往往使用概率數(shù)值范圍，而不是準確的數(shù)字，無法為上市公司提供一個準確的參考，也為上市公司進行靈活地會計處理提供了便利。我國對公司虛假陳述的處罰力度不重，導致上市公司進行會計信息造假的成本相對低廉，這也是大量財務(wù)報表重述事件發(fā)生的原因之一。四．結(jié)論

企業(yè)內(nèi)部以及外部原因?qū)е仑攧?wù)重述發(fā)生的頻率非常高，這對報表使用者產(chǎn)生了非常不好的影響。高財務(wù)重述率表明該上市公司財務(wù)報表信息的可靠性較低，要提高財務(wù)報表信息的可靠性，最重要的就是減少財務(wù)重述的發(fā)生。而通過對財務(wù)重述影響因素的研究，就是為解決這一問題奠定基礎(chǔ)。五．參考文獻

1.尤麗芳，我國上市公司財務(wù)重述的動因研究，天津商業(yè)大學會計系

2.饒理賓，張波，曹建萍，上市公司財務(wù)報表重述原因及對策，中國證券期貨，201*，

03

3.朱錦余高善生，上市公司舞弊性財務(wù)報告及其防范與監(jiān)管，會計研究，201*，114.黃世忠，上市公司會計信息質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)與思考，會計研究，201*,10

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上市公司的財務(wù)報告分析

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題目學生姓名專業(yè)班級學號所在系指導教師完成時間

上市公司的財務(wù)報告分析丁文慧會計電算化二班201*07090經(jīng)濟貿(mào)易系張艷慧年4月1日

20上市公司的財務(wù)報告分析

上市公司的財務(wù)報告分析

摘要

在市場經(jīng)濟環(huán)境下，經(jīng)濟全球化趨勢日益明顯，企業(yè)的財務(wù)活動復雜多樣，與企業(yè)有經(jīng)濟利益關(guān)系的各方，迫切需要了解企業(yè)的會計信息，而作為反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的企業(yè)財務(wù)報告，是企業(yè)經(jīng)營活動的全面詮釋。財務(wù)報告是在一定的環(huán)境下產(chǎn)生的，要想透過財務(wù)報告中的“數(shù)字”，全面了解企業(yè)的綜合財務(wù)狀況，必須要結(jié)合財務(wù)報告產(chǎn)生的環(huán)境。本文從影響財務(wù)報告編制的內(nèi)部因素和外部因素人手，分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境變化對經(jīng)營業(yè)務(wù)活動和財務(wù)報告的影響，通過分析，不僅使企業(yè)利益相關(guān)者能夠了解企業(yè)真實的綜合財務(wù)狀況，而且可以把握企業(yè)未來的發(fā)展前景，以便作出正確的投資決策。

關(guān)鍵詞：上市公司財務(wù)報告；環(huán)境因素；綜合財務(wù)狀況；比較研究；影響；防范與對策；

I上市公司的財務(wù)報告分析

THEANALYSISOFFINANCIALREPORTS

OFLISTEDCOMPANIES

ABSTRACT

Inamarketeconomyenvironment,thetrendofeconomicglobalizationisincreasinglyclear,complexanddiversefinancialactivitiesofenterprises,andenterprisestotheeconomicinterestsofthepartiestotheurgentneedtounderstandaccountinginformationofenterprises,andasreflectingthefinancialposition,operatingresultsandcashflowsthesituationofenterprisefinancialreportisacomprehensiveinterpretationofbusinessactivities.Thefinancialreportwasproducedunderacertainenvironment,inorderthroughthefinancialreportofthe"digital",acomprehensiveunderstandingoftheconsolidatedfinancialpositionofenterprisesmustbeproducedwiththefinancialreportingenvironment.Inthispaper,thepreparationoffinancialreportingimpactoftheinternalfactorsandexternalfactors,manpower,

Analysisofchangesintheexternalenvironmentwithintheenterprisebusinessactivitiesandfinancialimpactofthereport,throughanalysis,notonlycorporatestakeholderstounderstandtherealbusinessoftheconsolidatedfinancialposition,butcanalsograspthecompany"sfutureprospectsinordertomaketherightinvestmentdecisions.

KEYWORDS：Financialreportsoflistedcompanies；Environmentalfactors;theconsolidatedfinancialposition;comparativestudies;impact;preventionandresponse;

II上市公司的財務(wù)報告分析

目錄

中文摘要Ⅰ英文摘要Ⅱ

1.上市公司財務(wù)報告解讀分析1

1.1財務(wù)報告質(zhì)量特征：用戶的需求，會計的追求11.2新時期財務(wù)報告的目標定位31.3關(guān)于財務(wù)報告的不同信息需求61.4財務(wù)報告的內(nèi)容框架8

2.提高我國上市公司財務(wù)報告質(zhì)量9

2.1我國上市公司財務(wù)報告質(zhì)量的現(xiàn)狀102.2影響公司財務(wù)報告質(zhì)量的因素分析112.3提高上市公司財務(wù)報告質(zhì)量的措施12

3.上市公司財務(wù)報告舞弊分析14

3.1上市公司財務(wù)報告舞弊的手段143.2上市公司財務(wù)報告舞弊的預防與治理153.3預防與治理的展望16結(jié)束語……………………………………………………………………..19致謝…………………………………………………………………………20參考文獻……………………………………………………………………21

III上市公司的財務(wù)報告分析

1上市公司財務(wù)報告解讀分析

會計信息是為了滿足投資者的需要，如同商品對于消費者一樣，質(zhì)量是信譽、是保證。會計信息質(zhì)量要求是對企業(yè)財務(wù)報告中所提供會計信息的質(zhì)量的基本要求，是使財務(wù)報告中所提供的會計信息對投資者等使用者決策有用應(yīng)具備的基本特征。用戶需要什么樣的信息？會計能夠提供怎樣的信息？這是財務(wù)報告的核心問題。綜合投資者等信息使用者的一般需要，新企業(yè)會計準則（以下簡稱新準則）在其制定過程中貫穿著“企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，投資者可持續(xù)投資”的理念，這本身就是向投資者和資本市場傳達了積極的信息。新準則把上市公司財務(wù)報告的信息質(zhì)量特征或質(zhì)量要求比較完整地體現(xiàn)為八個方面，這里簡單地概括為可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性和及時性。

1.1可財務(wù)報告質(zhì)量特征：用戶的需求，會計的追求

1.可靠性

可靠性要求企業(yè)應(yīng)當以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進行確認、計量和報告，

如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關(guān)信息，保證會計信息真實可靠、內(nèi)容完整。這就要求企業(yè)：（1）以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進行確認、計量，將符合會計要素定義及其確認條件的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、費用和利潤等如實反映在財務(wù)報告中，不得根據(jù)虛構(gòu)或者尚未發(fā)生的交易或者事項進行確認、計量和報告；（2）在符合重要性和成本效益原則的前提下，保證會計信息的完整性，與使用者決策相關(guān)的有用信息都應(yīng)當充分披露。2.相關(guān)性

相關(guān)性要求企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當與投資者等財務(wù)報告使用者的經(jīng)濟決策需要相關(guān)，有助于投資者等財務(wù)報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況做出評價或者預測。首先，相關(guān)的會計信息應(yīng)當能夠有助于使用者對企業(yè)的歷史績效進行評判，證實或者修正過去的有關(guān)預測，即具有反饋價值；其次，相關(guān)的會計信息還應(yīng)當具有

上市公司的財務(wù)報告分析

預測價值，有助于使用者根據(jù)財務(wù)報告所提供的會計信息預測企業(yè)未來的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。3.可理解性

可理解性要求企業(yè)提供的會計信息清晰明了，便于投資者等財務(wù)報告使用者的理解和使用。顯而易見，只有提供能夠讓投資者看得懂的財務(wù)報告，才能提高會計信息的有用性，實現(xiàn)財務(wù)報告的目標。但考慮到會計信息畢竟是一種專業(yè)性較強的信息產(chǎn)品，在強調(diào)會計信息的可理解性要求的同時，還應(yīng)假定使用者具有一定的有關(guān)企業(yè)經(jīng)營活動和會計方面的知識，并且愿意付出努力去研究這些信息。這也是我們解讀財務(wù)報告的用意之一。4.可比性

可比性要求企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當相互可比。這主要包括兩層含義。（1）同一企業(yè)不同時期可比，即同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，應(yīng)當采用一致的會計政策，不得隨意變更。這樣便于比較企業(yè)在不同時期的財務(wù)報告信息，全面、客觀地評價過去、預測未來，從而做出決策。（2）不同企業(yè)相同會計期間可比，即不同企業(yè)同一會計期間發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，應(yīng)當采用規(guī)定的會計政策，確保會計信息口徑一致、相互可比。這樣便于投資者等財務(wù)報告使用者評價不同企業(yè)的績效，并從中做出正確的抉擇。5.實質(zhì)重于形式

實質(zhì)重于形式要求企業(yè)應(yīng)當按照交易或者事項的經(jīng)濟實質(zhì)進行會計確認、計量和報告，不僅僅以交易或者事項的法律形式為依據(jù)。例如，附有售后回購協(xié)議的銷售，往往帶有變相融資的性質(zhì)，雖然從法律形式上看實現(xiàn)了收入，但如果企業(yè)沒有將商品所有權(quán)上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方，沒有滿足收入確認的相關(guān)條件，即使簽訂了商品銷售合同或者已將商品交付給購貨方，也不應(yīng)當確認銷售收入。6.重要性

重要性要求企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當反映與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)的所有重要交易或者事項。如果財務(wù)報告中提供的會計信息的省略或者錯報會影響投資者等使用者據(jù)此做出決策，該信息就具有重要性。重要性的應(yīng)用需要依賴職業(yè)判斷，企業(yè)應(yīng)當根據(jù)其所處環(huán)境和實際情況，從項目的性質(zhì)和金額大小兩方面加以判

上市公司的財務(wù)報告分析

斷。

7.謹慎性

謹慎性要求企業(yè)對交易或者事項進行會計確認、計量和報告時保持應(yīng)有的謹慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益，低估負債或者費用。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動面臨著許多風險和不確定性，會計在這種情況下做出職業(yè)判斷時，應(yīng)當保持應(yīng)有的謹慎，要充分估計到各種風險和損失。謹慎性主要是投資者為了避免過于樂觀和盲目的決策而在會計信息上做出的一種取舍，但在閱讀財務(wù)報告時，應(yīng)注意企業(yè)是否有秘密準備嫌疑。如果企業(yè)故意低估資產(chǎn)或者收入，或者故意高估負債或者費用，將不符合會計信息的可靠性和相關(guān)性要求，損害會計信息質(zhì)量，扭曲企業(yè)實際的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而對使用者的決策產(chǎn)生誤導，這是會計準則所不允許的。8.及時性

及時性要求企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項，應(yīng)當及時進行確認、計量和報告，不得提前或者延后。眾所周知，信息具有時效性，機會稍縱即逝，過期作廢。即使是可靠的、相關(guān)的會計信息，如果不及時提供，也就失去了時效性，對于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有實際意義。在實務(wù)中，可能因為太及時提供信息而導致不可靠性，而不及時就會導致喪失決策良機，其有用性就大大降低。因此，為了保證會計信息的實效性，會計需要在相關(guān)性和可靠性之間尋求一種平衡，以確定信息及時披露的時間。投資者在閱讀財務(wù)報告的時候需要加以鑒別和認定，并根據(jù)自身需求制定或調(diào)整相應(yīng)的決策。

以上信息質(zhì)量要求，無一不是站在投資者等利益相關(guān)者的信息需求的角度來考慮和設(shè)計的。其中，可靠性、相關(guān)性、可理解性和可比性是會計信息的首要質(zhì)量要求，是企業(yè)財務(wù)報告中所提供會計信息應(yīng)具備的基本質(zhì)量特征；實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性和及時性是會計信息的次級質(zhì)量要求，是對首要質(zhì)量要求的補充和完善，尤其是在對某些特殊交易或者事項進行處理時，它們可能構(gòu)成對基本質(zhì)量特征的一種修訂或者校正，這些都是我們在解讀財務(wù)報告的過程中需要重點注意的事項。

1.2新時期財務(wù)報告的目標定位

上市公司的財務(wù)報告分析

財務(wù)報告是企業(yè)會計和經(jīng)濟信息的主要載體，是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。就其內(nèi)在的生成機理和作用機制而言，我們不難發(fā)現(xiàn)財務(wù)報告是融會計技術(shù)理性、社會公共合約以及資本市場游戲規(guī)則于一體的規(guī)范性文本。財務(wù)報告目標基本上代表著整個財務(wù)會計系統(tǒng)的目標，并構(gòu)成整個財務(wù)會計實踐活動的出發(fā)點和歸宿。作為聯(lián)系會計信息和會計環(huán)境的紐帶、溝通會計理論與會計實踐的橋梁，財務(wù)報告目標也成為現(xiàn)代財務(wù)會計理論研究的邏輯起點，成為財務(wù)會計理論的最高層次，據(jù)以構(gòu)建起來的會計概念框架和會計準則體系已經(jīng)井然有致并蔚為大觀�？梢哉f，當前的財務(wù)會計系統(tǒng)整體功能基本上就是圍繞財務(wù)報告目標而加以設(shè)計和具體運作的。財務(wù)報告目標所要解決的主要問題是企業(yè)為什么要提供會計信息，向誰提供會計信息，提供哪些重要會計信息。圍繞這一重大導向性問題，在現(xiàn)代財務(wù)會計改革歷程中主要形成了兩種競爭性的觀點，即受托責任觀和決策有用觀。二者之間的諸多紛爭和各自的價值取向，對于現(xiàn)代會計理論和實踐都產(chǎn)生著極為深遠的影響。作為我國新企業(yè)會計準則改革的一個首要的方面，它著眼于提高社會經(jīng)濟資源的配置效率，在財務(wù)報告目標導向方面，強化了會計信息決策的有用性，就是要求財務(wù)報告在反映企業(yè)管理層受托責任履行情況的同時，應(yīng)當向投資人等會計信息使用者提供對決策有用的信息。這是我國上市公司面向資本市場的一次重要轉(zhuǎn)變，也標志著中國基于市場經(jīng)濟的會計管理體制正逐步走向成熟和完善。

新準則與新目標體現(xiàn)了趨同與創(chuàng)新的統(tǒng)一，也是與有中國特色的市場經(jīng)濟環(huán)境相適應(yīng)的。鑒于在我國市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌時期，決策有用觀的財務(wù)報告導向尚帶有一定的理想主義色彩，因此我國制定會計準則采取了折中而務(wù)實的融合觀。基本會計準則一方面盡可能充分借鑒國際會計準則委員會（IASB）的概念框架，另一方面又比較冷靜地結(jié)合社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展現(xiàn)實，從而積極穩(wěn)妥地提出受托責任和決策有用雙重目標。該目標體系首先是把受托責任目標放在了第一位，這表明公司的財務(wù)報告重在對企業(yè)管理層及其受托管理的資源進行必要而充分的監(jiān)督，防止國有資產(chǎn)流失，促進股東財富的保值和增值。其次是決策有用性目標得以明顯強化，體現(xiàn)出會計準則制定者的戰(zhàn)略眼光。它有助于消除企業(yè)與廣大投資人之間的信息不對稱，服務(wù)于廣大投資者的經(jīng)濟決策，進而合理引導資源的優(yōu)化配置，促進資本市場的公開、公平和公正，乃至于

上市公司的財務(wù)報告分析

對整個國民經(jīng)濟的持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展都具有重要意義。在美國和國際會計準則委員會近期發(fā)布的趨同框架中，似乎認識到受托責任關(guān)系存在的客觀性和重要性，并認為委托人通過財務(wù)報告評價受托責任的履行情況，目的也在于做出是否繼續(xù)維持或終止委托代理關(guān)系的決策。這樣，他們就把受托責任觀融入到?jīng)Q策有用觀中，但這顯然是“修正主義”式的受托責任觀，而且多少有些牽強。決策有用觀注重于預測未來現(xiàn)金流量的數(shù)量、時間安排和不確定性的信息，雖然這與評價受托責任并不矛盾，而受托責任觀要求更多地注重會計主體的交易信息，更多地去注重過去的交易和事項及其結(jié)果能否導致資產(chǎn)的保值增值，其認識論在于“歷史是公正的，讓歷史去說話，根據(jù)歷史來下結(jié)論”，至于未來會不會“背叛”歷史，也同樣要靠用將來的歷史作評價了，這與決策有用觀試圖把未來羅織到今日的財務(wù)報告框架中的方法論主張有較大不同。因此，受托責任和決策有用性目標屬于各有側(cè)重并能互相印證的兩個獨立范疇，無論把其中的哪一個并入到另一個中，都有可能造成被“吸收合并”的一方名存實亡，實質(zhì)上就等于是一個目標。

無論是受托責任目標，還是決策有用性目標，都給會計工作帶來了高標準和嚴要求。首先，受托責任會計依然是一塊令人振奮的領(lǐng)域。在受托責任會計的語境中，會計處于委托人和受托人之間委托與受托、“問責”與“負責”、承擔責任與解除責任的矛盾運動中，既要站在委托人立場監(jiān)督受托人的責任履行情況，又要站在受托人立場解釋和反映其經(jīng)管責任的履行情況。從而以積極的姿態(tài)、精當?shù)氖侄魏蛧乐數(shù)某绦颍瑢��?jīng)濟主體的經(jīng)濟活動進行客觀陳述。會計在歷史發(fā)展中形成的嚴謹、務(wù)實傳統(tǒng)已經(jīng)給社會各界留下了深刻的印象。而決策有用性目標對于會計更是一個深不可測的挑戰(zhàn)，在某種意義上是“明知山有虎，偏向虎山行”。決策有用性目標導向已經(jīng)把會計本身推向了一個充滿風險的未知領(lǐng)域。隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟、知識經(jīng)濟、體驗經(jīng)濟時代的來臨，信息爆炸的沖擊以及用戶日益?zhèn)�性化的需求，都可能導致傳統(tǒng)的會計系統(tǒng)消失，而被一個更具有全局性的、能夠容納各種財務(wù)和非財務(wù)信息的信息系統(tǒng)所“吞沒”。在20世紀末，美國會計學界就有人提出“21世紀是否還需要會計”的質(zhì)疑。會計必須面臨來自各方面的競爭和壓力，善于學習，積極改造，適時調(diào)整，以永葆會計在新時代自身所特有的信息優(yōu)勢地位。

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受托責任觀和決策有用觀都是在現(xiàn)代企業(yè)體制下展開的對于會計目標的闡述，二者表面看似乎存在著諸如可靠性和相關(guān)性等信息價值取向的針鋒相對，其實二者存在著相互依存、相互作用的對立統(tǒng)一關(guān)系，孰是孰非也不存在簡單的二元判斷，這必須融入具體會計環(huán)境中加以分析和論證。從現(xiàn)代財務(wù)會計的發(fā)展邏輯看，財務(wù)報告目標的演進與資本市場的發(fā)育和完善基本上是步調(diào)一致的。另一方面，我國會計目標的融合觀點雖然不失為一種立法上的明智，但實踐中也會帶來一定的原則困惑，并給具體的程序操作造成選擇上的兩難，有時候也難以回答現(xiàn)代會計研究中存在的一些問題。例如，為了增強報表的通用性而采取多元計量屬性并存，這本身就賦予報表濃厚的曖昧主義色彩，不僅存在認識上的混亂，也難免帶來理解和應(yīng)用方面的困難和不便。這就要求會計上需要一個帶有全局性和根本性的目標，并配之以動態(tài)均衡的會計原則體系和質(zhì)量保證體系，以促進現(xiàn)代會計事業(yè)的持續(xù)和諧發(fā)展。

1.3關(guān)于財務(wù)報告的不同信息需求

上市公司屬于典型的公眾公司，一經(jīng)形成，就在其周圍形成一個極其龐大和復雜的利益相關(guān)者�，F(xiàn)代財務(wù)報告的主要目標在于滿足財務(wù)報告使用人的信息需求，而不同的財務(wù)報告使用人有著不同的目的，自然也存在不同的信息需求。這對于財務(wù)報告信息供給乃至整個財務(wù)報告的未來發(fā)展走向有很大的決定作用。

首先是投資者（公司普通股持有者），他們在很多方面都是一個成分極為復雜并且內(nèi)部互有差別的群體。比如他們可能會因為個人品位、偏好、信念以及對于財務(wù)報告解讀技巧等方面的差異而不同，其投資目的也會因人而異。對于專業(yè)的投資者而言，其投資往往比較固定和“執(zhí)著”，眼光也比較長遠，因此他們比較關(guān)注所投資公司的投資風險問題，而短線的投資者更偏重于“投機”，目的是獲取一定報酬，所以對于公司的盈利率和市場表現(xiàn)比較關(guān)心。整體上看，這些投資者作為法律名義上的企業(yè)所有者，已經(jīng)成為財務(wù)報告關(guān)注的主體，而相對于其他類型的財務(wù)報告使用人而言，他們分析財務(wù)報告的目的更傾向于企業(yè)的盈利能力，通過解讀財務(wù)報告并采取不同方式運用其表決權(quán)，對企業(yè)管理層的經(jīng)營績效予以評價和監(jiān)督。

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第二類會計信息需求主體是債權(quán)人。隨著公司金融的多元化和資本結(jié)構(gòu)的復雜化，債權(quán)人作為一個集團，其內(nèi)部也逐步分化為不同的資金供應(yīng)人，比如銀行等貸款機構(gòu)以及公司債券的持有者等�？傮w上看，債權(quán)人更關(guān)注自身投入資金的安全性，他們看報表的主要目的在于分析和評估公司的短期以及長期的償債能力以及信用狀況，對于反映企業(yè)財務(wù)風險的指標比較敏感。通過獲取和解釋財務(wù)報告，據(jù)以形成借貸額度、利率水平、保障條款、起訴或者迫使公司破產(chǎn)清算等方面的決策。鑒于公司償債能力受制于企業(yè)的獲利能力，因此他們對于公司的盈利水平也不會掉以輕心，這可看成公司未來償債能力的一種保證。

第三類信息需求主體是國家及其職能管理部門。國家作為國民經(jīng)濟的組織者和管理者，需要從企業(yè)提供的財務(wù)報告中獲取宏觀調(diào)控所需要的各種信息，并保證企業(yè)的可靠性和公允性，促使會計信息在保證資產(chǎn)安全和社會經(jīng)濟秩序方面發(fā)揮應(yīng)有作用，無論是證監(jiān)會、國資委，還是財政稅務(wù)管理部門，都是財務(wù)報告的特殊需求者。

此外，值得一提的特殊群體是信息中介。信息中介首先是公司財務(wù)報告信息的強有力需求者，另一方面信息中介所從事的私人信息搜集行為本身又構(gòu)成公司所提供的財務(wù)報告信息的一個競爭源。而且信息中介之間還會在搜集、詮釋和拓展會計信息方面形成相互競爭。信息中介，如分析師，可以看成是投資者需要的除了財務(wù)報告本身之外的額外信息的一個典型體現(xiàn)，他們已經(jīng)成為一股新興的市場勢力，甚至會左右公司財務(wù)報告行為以及財務(wù)會計準則制定者的政策走向。例如，在美國華爾街上不是存在一種“尾巴搖狗”（而不是“狗搖尾巴”）之怪現(xiàn)象嗎？即財務(wù)分析師的預期對于公司股票市場的走向有著很強的決定作用，如果某上市公司的財務(wù)報告業(yè)績沒有達到分析師的預期，其股價就會下跌，并影響股民的投資心理。以至于很多公司為了迎合分析師的預期而不惜造假，以維護公司的市場形象。可以預見，分析師行業(yè)的偏好將有可能成為未來財務(wù)報告要求的一個重要晴雨表。

毫無疑問，公司管理層同樣對財務(wù)報告信息具有很強的需求，并兼具著信息供應(yīng)和需求雙重身份。關(guān)于財務(wù)報告信息的其他需求者還包括社會公眾、潛在投資者、企

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業(yè)內(nèi)部員工等。他們對于財務(wù)報告信息的需求也是不一而足的。而目前財務(wù)報告只能采用通用的標準化格式，還無法針對不同的信息需求而各有側(cè)重地提供個性化的信息報告。因此，對于財務(wù)報告的分析和解讀就顯得十分必要，使用者需要透過財務(wù)報告的字里行間發(fā)現(xiàn)自身所需要的有用信息。目前還沒有其他任何形式可以取代財務(wù)報告。投資者、金融機構(gòu)和政府機構(gòu)對一家公司的情況要做出判斷所需要的信息只可能從財務(wù)報告上獲得。如果沒有財務(wù)報告，即便是那些為公司工作的人們也是無法知道他們是如何提高效率和利潤的。通過財務(wù)報告，可以了解公司成敗及其原因和后果，對制訂以后的計劃和決策也很有幫助。

1.4財務(wù)報告的內(nèi)容框架

根據(jù)新企業(yè)會計準則，上市公司完整的財務(wù)報告包括會計報表、會計報表附注以及其他應(yīng)當在財務(wù)報告中披露的相關(guān)信息資料。會計報表是以更集中、更概括、更深刻的方式，用一目了然的表格，把一定期間的經(jīng)營狀況記錄下來編成報表，報告給相關(guān)使用機構(gòu)或者個人。關(guān)于財務(wù)報表和會計報表，恐怕大多人都認為二者沒有什么區(qū)別，只是用法上的習慣不同而已。對此，我國會計準則制定機構(gòu)有著自己的看法，指出財務(wù)報表有別于現(xiàn)行法律、行政法規(guī)中使用的會計報表。財務(wù)報表除了會計報表之外，還包括附注，而會計報表沒有附注。也有學者認為會計報表包括對外報表和對內(nèi)報表（如成本報表等），而財務(wù)報表僅僅指的是對外報表。本書對此將不加區(qū)分，同時認同附注是財務(wù)報表的有機組成部分。財務(wù)報表是財務(wù)報告的核心內(nèi)容，而財務(wù)報告除了包括財務(wù)報表外，還包括其他相關(guān)信息，具體可以根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和外部使用者的信息需求，企業(yè)甚至可以在不違背公認會計原則和有關(guān)規(guī)定的情況下，在財務(wù)報告中自愿選擇披露一些非財務(wù)信息。

財務(wù)報表至少應(yīng)當包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表。這些可以稱之為基本財務(wù)報表，并且在年報中都能得到完整體現(xiàn)。一般而言，財務(wù)報告應(yīng)當能夠提供如下信息。

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第一，反映企業(yè)的財務(wù)狀況的信息，包括企業(yè)經(jīng)濟資源的規(guī)模、構(gòu)成和分布狀態(tài)，以及這些經(jīng)濟資源的產(chǎn)權(quán)歸屬方面的總括信息。這些信息一般通過資產(chǎn)負債表來體現(xiàn)�，F(xiàn)階段財務(wù)報告的中心已經(jīng)從利潤表轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負債表，資產(chǎn)負債表一躍成為第一表式，并且這個資產(chǎn)負債表和新會計準則改革之前的資產(chǎn)負債表相比，已經(jīng)有了很大變化，它更強調(diào)資產(chǎn)負債表日企業(yè)財務(wù)狀況的真實性，更關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的實質(zhì)、質(zhì)量和未來利益增長的潛能，關(guān)注企業(yè)的盈利模式和資產(chǎn)運作效率，對內(nèi)符合企業(yè)發(fā)展目標，對外也更接近“決策有用觀”的信息需求。

第二，提供企業(yè)在報告期內(nèi)的經(jīng)營績效及受托責任的履行情況方面的信息，這個使命主要是由利潤表來完成的。而受制于傳統(tǒng)會計準則的約束，該利潤可能并不能代表企業(yè)真實的、全面的收益，即所謂的綜合收益，于是在歐美發(fā)達國家，還出現(xiàn)了全面收益表（或稱綜合收益表）。在我國，這個所謂的全面收益表的內(nèi)容部分地通過所有者權(quán)益變動表來補充了。

第三，反映企業(yè)現(xiàn)金流量方面的信息�，F(xiàn)金是企業(yè)組織軀體中的血液，對企業(yè)正常經(jīng)營有著十分重要的作用。曾任美國會計學會會長的大衛(wèi)所羅門斯傾向于認為“現(xiàn)金流而非收益才是現(xiàn)在股票計價業(yè)務(wù)的名字”。現(xiàn)金流量表描述了企業(yè)是如何產(chǎn)生和使用現(xiàn)金的，是對利潤表的一個補充和驗證。

此外，隨著經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步，財務(wù)報告還應(yīng)當能夠反映企業(yè)的一些非財務(wù)信息，比如企業(yè)社會責任的承擔和履行情況以及環(huán)境保護等方面的信息，這些信息進一步豐富了財務(wù)報告附注的內(nèi)容，也拓展了企業(yè)財務(wù)報告的信息含量。

2提高我國上市公司財務(wù)報告質(zhì)量

財務(wù)報告是公司利益相關(guān)者了解公司財務(wù)經(jīng)營狀況的主要工具。上市公司財務(wù)報

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告的目的，在于提供經(jīng)濟決策中有助于一系列使用者的關(guān)于企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)變動的資料，其質(zhì)量將直接影響公司所有者的經(jīng)營決策與投資者的投資意志，關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。

2.1我國上市公司財務(wù)報告質(zhì)量的現(xiàn)狀

在股份公司兩權(quán)分離的條件下，股東并不直接管理企業(yè)，而由經(jīng)營者定期報告公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以此財務(wù)報告特別是上市公司信息披露便成為一個被廣泛關(guān)注的問題。自滬、深兩地建立證交所以來，從中央到地方先后頒布了一系列有關(guān)財務(wù)信息披露的法規(guī)，形成了我國證券市場規(guī)范財務(wù)信息披露的基本框架。但我們也應(yīng)看到，在我國證券市場財務(wù)信息披露逐步走向規(guī)范化的同時，還存在不少的問題。第一，財務(wù)信息不真實、不充分。些公司出于某種目的，在報告會計信息時，有意夸大或縮小客觀事實，甚至捏造會計賬表，虛構(gòu)利潤；還有一些新上市公司為了提高股票發(fā)行價格，籌集更多的資本，沒有從實際情況出發(fā)客觀地提供利潤預測數(shù)，致使其利潤預測數(shù)與利潤實現(xiàn)數(shù)差距過大。很多公司僅用當前的加權(quán)凈資產(chǎn)收益率與上年攤薄的凈資產(chǎn)收益率進行比較，以粉飾業(yè)績。另外，在信息披露中，定性披露多，定量披露少；絕對值披露多，相對比例披露少，這些都在不同程度上降低了披露信息的可理解性。

第二，上市公司與注冊會計師相互串謀舞弊，審計意見購買現(xiàn)象時有發(fā)生。有些上市公司管理層企圖通過向?qū)徲嫀熧V賂，收買審計師讓他們給予比較好審計意見，而且上年度被出具了“不清潔”審計意見的公司，在隨后的的年度里更有可能更換會計師事務(wù)所。注冊會計師越來越受到審計客戶的壓力和利誘，有些注冊會計師因此而與其客戶合作串謀，

第三，法規(guī)不完善，監(jiān)管力度不夠。一方面，《證券法》規(guī)定的對財務(wù)舞弊的懲罰力度過低，不管管理者造假的程度如何，均對舞弊公司處于60萬元以內(nèi)的罰款，而對相當責任人的處罰均低于30萬元，無需對造假給投資者造成的損失予以賠償。如此低的懲罰力度根本無助于對犯罪行為起威懾作用。另一方面，我國的證管機構(gòu)的

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力量與香港、美國等發(fā)達證券市場的相比顯得十分薄弱。中國證監(jiān)會工作人員僅有100多人，香港聯(lián)交所雖已具備有良好的自律機構(gòu)，但其證管機構(gòu)仍有200多人，美國證管會大約有2700多人，最大的稽查、執(zhí)法部門有500多人。相比之下，我國的證管機構(gòu)力量很薄弱，合格的專業(yè)人員十分有限，在管理方式上也常未擺脫傳統(tǒng)的行政管理方法的影響，對市場的認識顯得不夠充分。

2.2影響公司財務(wù)報告質(zhì)量的因素分析

近年來，上市公司財務(wù)報告質(zhì)量下降幅度之大，會計信息失真程度之深、范圍之廣、危害之大，令人擔憂，為此，從深層次剖析其原因，尋求合理有效的治理對策，提高會計信息質(zhì)量，就成為擺在我們面前的一個亟待解決的問題�？紤]下列因素將能夠?qū)�公司財�?wù)報告的質(zhì)量做出有效地評估。

（1）公司規(guī)模。規(guī)模較大的公司通常對資本需求量較大，股權(quán)往往較分散，公司管理者與股東之間的信息不對稱程度較高，因此，因信息不對稱而引起的代理成本將更高。為了降低這些代理成本，規(guī)模較大公司往往比規(guī)模較小公司披露更多的信息。并且，規(guī)模較大的公司更為公眾所關(guān)注，因此具有更強的動機以提高其公司的名譽與公眾形象。同時，政府部門也將更為關(guān)注大公司的行為，因此，增加信息披露總體上會減少政府的干預。

（2）公司治理結(jié)構(gòu)。首先，從代理成本的角度看，管理層持股與信息披露之間存在負相關(guān)關(guān)系，實證表明管理層持股較多的上市公司，投資者需要的信息披露越透徹，也就在年報和季報中提供更多的信息。其次，在董事結(jié)構(gòu)上，從外部引入一定比例的非執(zhí)行董事，將會更好地監(jiān)管董事會和管理層的行為。最后，監(jiān)管委員會的獨立性，包括董事會中獨立董事比例、總經(jīng)理董事長是否兩職合一、是否存在監(jiān)管委員會、董事會中的家族成員比例。有監(jiān)管委員會的上市公司提供虛假財務(wù)信息的可能性較小

（3）公司經(jīng)營業(yè)績。上市公司的財務(wù)信息具有公共產(chǎn)品的某些特征，由于利益

上市公司的財務(wù)報告分析

驅(qū)動，公司總是要實施對自己有利的會計行為。當上市公司預計有好的經(jīng)營收益時，信息披露將更加頻繁。一般而言，若公司沒有自愿披露公司經(jīng)營方面的信息，投資者通常視之為“壞消息”，而高于平均行業(yè)業(yè)績的公司往往采取自愿披露行為。（4）會計事務(wù)所。研究表明，上市公司聘請的會計事務(wù)所排名與信息披露質(zhì)量成正比。大的會計事務(wù)所由于客戶較多，作假后被吊銷執(zhí)照的成本就比小的會計事務(wù)所要大，因而也就有更大的動機去堅持審計的獨立性。

（5）其他因素。如上市公司所處的行業(yè)特征、經(jīng)理層的經(jīng)營能力、公司的披露評級、財務(wù)信息的收集和加工成本、是否在外國上市等因素都會影響到上市公司財務(wù)報告的質(zhì)量。

2.3提高上市公司財務(wù)報告質(zhì)量的措施

在社會進入知識經(jīng)濟的新時代后，提高上市公司財務(wù)報告的質(zhì)量成為當前必須解決的迫切要務(wù)，使之更好地為經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。

（1）完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成中小股東的利益保護機制

首先，提高董事會的獨立性。完善公司治理結(jié)構(gòu)標志之一就是公司的董事會所代表的利益應(yīng)具有中立性，為強化董事會所代表的利益的中立性，不僅應(yīng)在董事會中引入獨立董事，而且要不斷地完善獨立董事制度。在董事會中設(shè)立一定數(shù)量的外部獨立董事，可以有效地約束財務(wù)報告的舞弊行為。為了保證獨立董事制度實施的有效性，應(yīng)妥善解決兩方面的問題。第一，為了維護獨立董事會中引入獨立性，獨立董事應(yīng)來自外部投資機構(gòu)，不僅滿足形式上的獨立性，同時滿足實質(zhì)上的獨立性。第二，提供與獨立董事的監(jiān)控責任相稱的報酬，以調(diào)動其工作積極性和責任心。同時在立法上應(yīng)明確規(guī)定獨立董事的權(quán)限和職責以及失職處罰等，保證獨立董事有充分監(jiān)控公司的動力和約束力。

其次，保持適當?shù)墓蓹?quán)集中度,追求分散與集中的適度性。在一個法制不夠完善,不能保護外部投資者的利益的情況下,股權(quán)集中的作為法律對外部股東保護不足的一種替代,對公司績效的提高起到了積極的作用。但股權(quán)過度集中容易產(chǎn)生大股東對小

上市公司的財務(wù)報告分析

股東的利益侵害,一個有效的股權(quán)結(jié)構(gòu)安排應(yīng)該是公司的股權(quán)相對集中并使股東之間有一定的制衡。

（2）建立健全公司內(nèi)部控制制度，規(guī)范公司財務(wù)行為

內(nèi)部控制制度包括組織規(guī)劃控制制度、文件記錄控制制度、實物保全控制制度、業(yè)務(wù)處理程序控制制度、會計人員素質(zhì)控制制度、會計憑證、賬簿及報告控制制度等。公司內(nèi)部控制制度是否能真正起到防范會計舞弊，關(guān)鍵取決于會計人員和有關(guān)高級領(lǐng)導的控制意識和行為，尤其是有關(guān)高級領(lǐng)導。在現(xiàn)實中往往是公司高級領(lǐng)導帶頭不執(zhí)行，破壞既定的內(nèi)部控制程序，導致內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)或只對上不對下。因此，應(yīng)加強對公司高級領(lǐng)導人的內(nèi)部控制制度的宣傳，提高他們自覺執(zhí)行內(nèi)部控制制度的意識。

（3）保證注冊會計師審計的獨立性，充分發(fā)揮審計對上市公司財務(wù)信息披露質(zhì)量的鑒證作用

首先，完善相關(guān)法律法規(guī)，嚴格審計質(zhì)量，充分發(fā)揮注冊會計師的行業(yè)自律作用。完善獨立審計準則，為注冊會計師防范虛假財務(wù)報告提供技術(shù)支持，大力提高其風險意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準。同時，證監(jiān)會和中國注會協(xié)會對會計師事務(wù)所和注冊會計師的審查應(yīng)形成制度，采取有效措施控制和提高證券市場民間審計質(zhì)量。其次，加大對財務(wù)造假行為的懲罰力度，阻止管理者與審計師串通財務(wù)舞弊。一旦發(fā)現(xiàn)舞弊行為，應(yīng)當查明原因，從嚴懲處。嚴格執(zhí)法要求在認定違規(guī)行為后，嚴格按照法規(guī)懲處，絕不手軟。只有這樣才能給違規(guī)者以沉重的打擊，樹立法律的威嚴。

（4）推行網(wǎng)上財務(wù)報告系統(tǒng)，提高財務(wù)報告時效性

網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告(InternetFinancialReport)的發(fā)展突破了傳統(tǒng)紙質(zhì)財務(wù)報告因不及時而削弱會計信息相關(guān)性質(zhì)量特征的局限性，具有低成本、大容量、高頻率、廣觸及等優(yōu)勢，將來有可能甚至取代紙質(zhì)財務(wù)報告而成為公司與外界交流財務(wù)信息的主要工具。網(wǎng)上的財務(wù)披露對改善信息提供者和信息消費者之間的信息流動，加強公司與信息使用者之間的信息交流，進一步拓寬財務(wù)信息的披露面，提高信息披露的時效性和降低財務(wù)信息的傳播成本等方面發(fā)揮著積極的作用。

當然，現(xiàn)階段，是否建立網(wǎng)上披露財務(wù)報告，如何決定財務(wù)報告的內(nèi)容以及形式

上市公司的財務(wù)報告分析

仍屬于公司的自愿行為。西方發(fā)達國家一些公司的網(wǎng)上報告實踐值得我們借鑒，如英特爾、微軟等在公司網(wǎng)站中留有財務(wù)部分清晰的提示，他們的網(wǎng)站中提供各種可下載的格式、采用各種不同語言的報告、反映以不同國家公認會計準則表述的財務(wù)報表，并均給予明示，還有豐富的在線分析工具，通過互聯(lián)網(wǎng)提高財務(wù)信息相關(guān)性的努力等，這些經(jīng)驗值得學習的。

3上市公司財務(wù)報告舞弊分析

上市公司財務(wù)報告舞弊是指公司管理層為了自身和集團利益，采用偽造、編造、掩飾等手法歪曲反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，對企業(yè)的財務(wù)活動情況做出不實陳述的財務(wù)報告、虛假會計信息的行為。盡管我國在規(guī)范會計行為、提高會計信息質(zhì)量方面做了許多工作，會計準則和會計制度也在不斷完善，但是，目前上市公司財務(wù)報告舞弊之風愈演愈烈。為了能有的放矢地預防與治理我國上市公司財務(wù)報告舞弊行為，確保我國資本市場的健康發(fā)展，對我國上市公司財務(wù)報告舞弊的手段、及預防與治理進行研究。

3.1上市公司財務(wù)報告舞弊的手段

1虛構(gòu)交易或事項

在201*年受查處的上市公司中，虛構(gòu)交易，虛增銷售收人、其他收益，或者虛增資產(chǎn)等舞弊案約占40%。常見造假手段包括虛構(gòu)銷售對象、填制假入庫單、假成本計算單、假發(fā)票、假出庫單等。被稱為舞弊現(xiàn)象代表的銀廣夏，通過偽造購銷合同、偽造出口報關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票、偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段，虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收入，虛構(gòu)巨額利潤7.45億。下面是對近兩年鬧得沸沸揚揚的科龍公司舞弊案的分析：201*年科龍營業(yè)收入僅43.8億元，但201*，201*，201*年分別達到了48.8億，61.7億，84.36億。用對比分析法計算營業(yè)收入增長率，三年平均每年增長率為30%左右，與201*年相比，科龍201*年營業(yè)收入增加了40.6億，同比增長93%，。

上市公司的財務(wù)報告分析

在家電行業(yè)步履維艱之際，如此驚人的高增長率，實在是一個舞弊的信號。后經(jīng)證監(jiān)會的調(diào)查，認定科龍對合肥市維希電器有限公司(以下簡稱合肥維希)和武漢長榮電器有限公司(以下簡稱武漢長榮)的4億多元虛假收入，科龍銷售給合肥維希和武漢長榮的產(chǎn)品，在次年又退回給了科龍。這種大規(guī)模的退貨并不是市場行為，而是科龍為了虛增銷售收入而為的賬面游戲。貨就在倉庫中，并未售出，辦理退貨手續(xù)只是完成此前的虛假銷售。

2會計“擺弄”

(1)混淆借款費用資本化與費用化邊界。例如，金路公司在1997年年報中，以多計資本化利息、少轉(zhuǎn)財務(wù)費用等手段虛增利潤3415.17萬元，同時，原四川德陽會計師事務(wù)所未勤勉盡責，為金路公司1997年年報出具了無保留意見的審計報告。(2)在股權(quán)投資核算上做手腳。例如，1998年8月，張家界公司以2160萬元從香港一公司購得張家界地區(qū)有關(guān)公路的權(quán)益。按合同約定，該權(quán)益包括資本金和投資利息補償，且當年應(yīng)收回591萬元投資回收款。公司將這筆款全部計入其他業(yè)務(wù)利潤，在扣除63萬元攤銷費用后，差額528萬元則虛增了利潤。(3)隨意確認收入、成本和費用或打收入確認的時間差。例如縱橫國際，根據(jù)公司201*年12月底的自查盤點資料，僅在產(chǎn)品成本一項，就存在潛虧8555萬元。(4)虛擬資產(chǎn)掛賬。例如縱橫國際，固定資產(chǎn)中職工宿舍計873萬元于1998年以前參加房改卻一直未作賬務(wù)處理，壓縮機270萬元已銷售而掛賬未作處理。

3掩飾交易或事項

掩飾交易或事項的常見作假手段有對于重大事項(訴訟、委托理財、大股東占用資金、關(guān)聯(lián)交易、擔保事項等)隱瞞或推遲披露。在201*年遭處罰的上市公司中，不披露重大事項的上市公司有十幾家，約占總數(shù)的15%。

4盈余管理

(1)資產(chǎn)減值準備計提比例不當。例如，在計提一年以內(nèi)應(yīng)收賬款的壞賬準備比例上，ST實達是0.5%，而同行業(yè)的長城電腦和湘計算機都是5%，僅此一項ST實達

上市公司的財務(wù)報告分析

就少計當期管理費用約720萬元。(2)變更資產(chǎn)減值準備比例。例如，國電南自201*年度變更了應(yīng)收賬款的壞賬計提比例，將一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款的計提比例由5%降到1%，1-2年的應(yīng)收賬款計提比例由6%降為3%，但在其總額達42200萬元的應(yīng)收賬款中一年以內(nèi)的占69.47%，1-2年的占21.24%，從而增加利潤1436萬元，占當年利潤總額的41.6%。(3)沖回上年計提。例如，通遼化工201*年報顯示，除了當期壞賬準備增加了2325074.85元外，存貨跌價準備減少了1199330.00元，長期減值準備沖回了255000.00元，在建工程減值準備沖回了5152866.82元，因此當年利潤增加4282121.97元，占當年凈利潤的176%。

3.2上市公司財務(wù)報告舞弊的預防與治理

1完善公司治理

公司治理結(jié)構(gòu)是防范財務(wù)舞弊最基礎(chǔ)的一道防線，如果沒有適當制約機制，很容易出現(xiàn)實際控制人在董事會一言堂現(xiàn)象.將上市公司作為謀取私利的工具.近年來來，監(jiān)管層采取了一系列措施來完善上市公司治理，包括引進獨立董事，成立審計委員會，分類表決制度，但中國的經(jīng)濟，法律和文化環(huán)境與發(fā)達國家存在很大差別，如何保證這些制度實施過程中的有效性是當前亟待解決的問題.需加強內(nèi)部控制制度，特別是內(nèi)部審計制度。據(jù)美國相關(guān)統(tǒng)計資料

表明，在發(fā)現(xiàn)舞弊的手段中，內(nèi)部控制和內(nèi)部審計占34%。2加強對注冊會計師行業(yè)的監(jiān)督力度

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計資料，1996年至201*年7月因財務(wù)報表存在舞弊行為被證監(jiān)會處罰的上市公司共有31家。我們發(fā)現(xiàn)，從上市到第一次發(fā)生財務(wù)舞弊期間，僅有一家公司更改了會計師事務(wù)所。第一次發(fā)生舞弊時，僅有3家被出具非標準無保留審計意見的審計報告，而其他2家僅被出具帶說明段的無保留審計報告。證監(jiān)會的處罰中，31家公司僅有5家公司的會計師事務(wù)所未被處罰�？梢姡�大部分的財務(wù)舞弊行為都與會計師事務(wù)所有關(guān)。注冊行業(yè)最為重要的是職業(yè)道德問題，注冊會計師對本身職業(yè)道德的要求程度會直接影響到其審計的力度。

上市公司的財務(wù)報告分析

3強化注冊會計師審計的獨立性

獨立性是注冊會計師審計的靈魂與生命，是其能否發(fā)揮防范財務(wù)報告粉飾作用的關(guān)鍵所在。從根本上說，有效的財務(wù)信息需求市場是最為有力的保證，有研究表明，對高質(zhì)量的財務(wù)信息需求的缺乏是導致當前我國審計質(zhì)量不高的最重要原因。另外，應(yīng)優(yōu)化執(zhí)業(yè)環(huán)境，使注冊會計師審計在實質(zhì)上能夠保持獨立。在當前的會計市場上，政府官員干預上市公司聘請會計師事務(wù)所，干預注冊會計師執(zhí)行審計業(yè)務(wù)、發(fā)表審計意見的現(xiàn)象并不鮮見。在這樣一種背景下，注冊會計師是難以保持實質(zhì)上獨立的。我們必須采取相應(yīng)措施，如有關(guān)部門應(yīng)為注冊會計師從事異地審計業(yè)務(wù)“保駕護航”等。

4加強對注冊會計師審計的監(jiān)管

政府有關(guān)部門對注冊會計師審計的監(jiān)管，有利于提高審計質(zhì)量，縮小在這一方面的公眾期望差距。例如，近年來隨著各級注冊會計師協(xié)會開展清理整頓工作的深入，對注冊會計師審計的監(jiān)管已經(jīng)取得了顯著的成效。必須指出的是，業(yè)務(wù)監(jiān)管工作是一項經(jīng)常性的工作，而非一項突擊性的事務(wù)。同時，還應(yīng)盡快制定監(jiān)管工作規(guī)則以及有關(guān)的懲戒辦法，建立對監(jiān)管者的激勵和約束機制。在“瓊民源”審計案例中，即使審計人員在制定審計計劃時沒有關(guān)注到利潤異常變動的風險，在實施審計階段也沒有尋找到報表利潤虛假的證據(jù)，但如果在審計報告階段，復核人員能夠運用分析性程序?qū)�會計報表的整體合理性做出最后復核，必然會發(fā)現(xiàn)報表利潤的異常變動，從而減少虛假財務(wù)報告的產(chǎn)生。

3.3預防與治理的展望

財務(wù)報告舞弊已不是某一個方面、某一個企業(yè)或某一個人的問題，而是一個社會問題，治理財務(wù)報告舞弊應(yīng)根據(jù)其形成原因，采取綜合措施，通過社會各方面的努力逐步實現(xiàn)。在治理財務(wù)報告舞弊的過程中，積極的做法是從整個社會的誠信抓起，防患于未然，即注重預防。通過前文敘述的治理方法，我們知道制度能改變?nèi)思吧鐣�的一些行為，但永遠沒法左右所有的行為。制度的這種有限性，可部分地由文化、道德等一些非正式制約因素彌補。因此，僅僅對公司治理和會計、審計進行改革，仍不足

上市公司的財務(wù)報告分析

治理會計舞弊和審計失敗，還應(yīng)當從文化氛圍和職業(yè)道德加以矯正、修補，多管齊下，綜合治理，才能從根本上治愈會計舞弊這一市場經(jīng)濟的頑癥。

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結(jié)束語

通過前面的探討，財務(wù)報告是企業(yè)會計和經(jīng)濟信息的主要載體，是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。就其內(nèi)在的生成機理和作用機制而言，我們不難發(fā)現(xiàn)財務(wù)報告是融會計技術(shù)理性、社會公共合約以及資本市場游戲規(guī)則于一體的規(guī)范性文本。財務(wù)報告信息使用者應(yīng)從多方面識別、防范上市公司的財務(wù)報告舞弊、粉飾行為，并需通過會計準則和相關(guān)規(guī)范的不斷完善壓縮各種粉飾伎倆的空間。要改革現(xiàn)有關(guān)于上市、配股、停牌等的規(guī)定，建立一個包括貨幣指標和實物指標、財務(wù)數(shù)據(jù)和生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)的多參數(shù)控制體系，以綜合衡量和測定公司財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，公平、公正、公開地確認其上市資格和配股資格。世界經(jīng)濟已經(jīng)進入了全球化的時代，中國經(jīng)濟和中國的企業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，中國經(jīng)濟也面臨著與國際化接軌的課題。

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致謝

本課題在選題及研究過程中得到陳利敏老師的悉心指導。陳利敏老師多次詢問研究進程，并為我指點迷津，幫助我開拓研究思路，精心點撥、熱忱鼓勵。范老師一絲不茍的作風，嚴謹求實的態(tài)度，踏踏實實的精神，不僅授我以文，而且教我做人，雖歷時三載，卻終生受益。對陳老師的感激之情是無法用言語表達的。

感謝陳利敏老師、范宋偉老師、張艷慧老師、蔡小亮老師等對我的教育培養(yǎng)。他們細心指導我的學習與研究，在此，我要向諸位老師深深地鞠上一躬。

感謝同學們?nèi)�年來對我學習、生活的關(guān)心和幫助。

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參考文獻

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