期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制

期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制

期貨市場是一個(gè)以保證金為杠桿、雙向交易加上T＋0交易的投機(jī)市場，在獲取高收益的同時(shí)也存在著高風(fēng)險(xiǎn)。建立期貨市場的初衷是出于現(xiàn)貨商套期保值的需要，然而在這個(gè)市場中90%的參與者卻是投機(jī)交易者，因此他們有可能一夜暴富，也可能迅速血本無歸。造成這種狀況的原因是：投資者存在著一些非理性的投資弊病。我們將其歸納為期貨投資者通病10條，也是導(dǎo)致期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的主要原因：通病一、滿倉操作

期市有句俗話滿倉者必輸！滿倉操作雖然有可能使你快速增加財(cái)富，但更有可能讓你迅速暴倉。事事無絕對，即便是基金也不可能完全控制突發(fā)事件和政策面或消息面的影響。財(cái)富的積累是和時(shí)間成正比的，這是國內(nèi)外期貨大師的共識(shí)�？啃≠Y金盈取大波段的利潤，資金曲線的大幅度波動(dòng)，其本身就是不正常的現(xiàn)象，只有進(jìn)二退一，穩(wěn)步拉升方為成功之道。防范方法：絕不滿倉，每次開倉不超過總資金的20%，最多為25%，以防補(bǔ)倉或其他情況的發(fā)生。

通病二、逆勢開倉

很多新投資者，喜歡在停板的時(shí)候開反向倉，雖然有時(shí)運(yùn)氣好能夠僥幸獲利，但這是一種非常危險(xiǎn)的動(dòng)作，是嚴(yán)重的逆勢行為，一旦遇到連續(xù)的單邊行情便會(huì)被強(qiáng)行平倉，直至暴倉。防范方法：絕不在停板處開反向倉。通病三、持倉綜合癥這是投資者的一種通病，“癥狀”表現(xiàn)為：當(dāng)手中無單時(shí)手癢閑不住，非要下單不可；手中有單又恐慌，一旦市場朝反方向運(yùn)作，就不知如何是好；認(rèn)為機(jī)會(huì)不斷，總是想不停地操作，結(jié)果越做越賠，越賠越做。究其原因，主要是因?yàn)闆]有良好的技術(shù)分析方法作為后盾，心中沒底。殊不知休息也是一種操作方法。防范方法：守株待兔，獵豹出擊；市場無機(jī)會(huì)便休息，有機(jī)會(huì)果斷跟進(jìn)；止盈止損堅(jiān)決執(zhí)行。通病四、測頂測底

有些投資者總是憑主觀判斷市場的頂部和底部，結(jié)果是被套在山腰，砍也砍不動(dòng)了，最終導(dǎo)致大虧的結(jié)局。

防范方法：順勢而為；絕不測頂測底，堅(jiān)決做一個(gè)市場趨勢的跟隨者。通病五、死不認(rèn)輸

很多投資者就是犟脾氣，做錯(cuò)了從不認(rèn)輸，不知在第一時(shí)間解決掉手中的錯(cuò)單，以至讓錯(cuò)誤不斷地延續(xù)，后果可想而知。“我就是不信它不漲，我就是不信它下不來”這種心態(tài)萬萬要不得。

防范方法：承認(rèn)自己有錯(cuò)的時(shí)候，不存僥幸心理，堅(jiān)決在第一時(shí)間止損。通病六、逆勢搶反彈

搶反彈可不可以？如果方法對了，當(dāng)然可以。否則，猶如刀口舔血。若從空中落下一把刀，你應(yīng)該何時(shí)去接？毫無疑問，一定是等它落在地上搖擺不動(dòng)之后，如若不然，必定會(huì)傷痕累累。期貨市場與之同理。

防范方法：搶反彈需要一定的技巧。無經(jīng)驗(yàn)者，不必冒險(xiǎn)，順勢而為即可，且參與反彈時(shí)一定要注意資金的管理。

通病七、頻繁“全天候”操作很多投資者，都想做全能型選手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”，雖然對自己要求很“嚴(yán)格”，但這違背了期貨市場順勢而為的重要性。防范方法：在沒有一股力量打破另一股力量時(shí)，不要?jiǎng)臃聪虻哪铑^，多頭市就是做多，平多、再多、再平多空頭市則堅(jiān)持開空、平空、再開空、再平空通病八、把握不好進(jìn)出場時(shí)機(jī)

賺錢的持倉拖成虧損持倉后出場；短線操作改成了長線操作，最后虧損出場；該買沒買，該賣沒賣，好的機(jī)會(huì)總是被錯(cuò)過；

防范方法：每天制定一份交易計(jì)劃，如果你做短線，就堅(jiān)持按計(jì)劃時(shí)間進(jìn)出；做長線就不要天天自己盯著電腦看，可以委托別人告訴你每天的價(jià)格就可以了；按計(jì)劃交易，堅(jiān)持下來，你會(huì)發(fā)現(xiàn)帳面資金比原來增加了很多。通病九、盲目跟風(fēng)，聽小道消息

不能否認(rèn)期貨市場中有主力，但無法肯定你跟隨的那個(gè)主力就一定能贏，主力也通常會(huì)釋放一些假消息來迷惑散戶。

防范方法：期貨市場中始終都是虛實(shí)結(jié)合的，不要輕信小道消息，掌握科學(xué)的交易策略，并根據(jù)市場階段不斷調(diào)整策略。通病十、主力盯單心態(tài)

很多投資者一定有這樣的經(jīng)歷：你做多，就跌；你空，他就漲；你一砍多，他就還漲；一砍空就跌。做期貨有時(shí)運(yùn)氣也很重要，主力并不缺你這一手。防范方法：立馬關(guān)掉電腦，休息一下，冷靜之后重新來做。

擴(kuò)展閱讀：期貨交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理

期貨交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理

摘要：期貨市場是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的投資場所，是典型的零和游戲，高收益伴隨

著高風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在期貨交易中，90%的難免遭遇失敗的命運(yùn)，約有5%7%的投資者基本持平，真正能夠獲利的僅有3%5%。這很殘酷，但就是事實(shí)。從最近親身的模擬交易中，深切地感覺到風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性。在期貨交易市場中，我認(rèn)為第一最重要的不是去如何做低賣高買、套期保值，不是去尋求多大的回報(bào)，而是要想著如何把風(fēng)險(xiǎn)降低到最低。生存是發(fā)展的前提條件。只要控制了風(fēng)險(xiǎn)，保證了生存，盈利也就掌握在手中。所以，本文就試圖從中國特定的國情出發(fā),研究期貨風(fēng)險(xiǎn)的成因、特性以及風(fēng)險(xiǎn)控制的方法,參考和借鑒國外發(fā)達(dá)國家以及中國香港相對豐富的期貨風(fēng)險(xiǎn)管理方法,進(jìn)行系統(tǒng)性梳理和總結(jié)，并針對期貨交易從投資者的角度提出自己的一些建議。

關(guān)鍵字：期貨交易風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)誤區(qū)策略一、我國期貨交易市場存在的風(fēng)險(xiǎn)

目前我國從事期貨交易的投資者大致分為自然人和企業(yè)。其所從事期貨的目的大致分為投機(jī)和套期保值；自然人主要以投機(jī)為主，企業(yè)只要為套期保值、交割見多。而期貨是保證金交易，這是期貨的魅力所在，也是期貨的高風(fēng)險(xiǎn)所在.那么在期貨交易中究竟存在哪些風(fēng)險(xiǎn)呢？本人認(rèn)為主要存在以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：1.資金管理風(fēng)險(xiǎn)

1.1持倉階段：強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)

價(jià)格不利變化----→持倉虧損-----→強(qiáng)行平倉------→實(shí)際虧損1.2資金鏈斷裂

保證金比率提高-----→強(qiáng)行平倉2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

它是指不能迅速的變現(xiàn)或平倉而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，包括不能對頭寸進(jìn)行沖抵或套期保值的風(fēng)險(xiǎn)。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指投資人進(jìn)行期貨交易時(shí)，由于操作過程中的問題所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。分為以下三種情況：1）下單方向錯(cuò)誤2）下單數(shù)量錯(cuò)誤3）混淆開倉和平倉

4.市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)指的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，即市場價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致股指期貨合約價(jià)格變動(dòng)的不確定性。當(dāng)投資者對股指期貨的預(yù)期價(jià)格與實(shí)際價(jià)格發(fā)生逆向變動(dòng)時(shí)，投資者將蒙受損失。由于股指期貨交易的杠桿效應(yīng)，價(jià)格的輕微波動(dòng)就可能導(dǎo)致巨大風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)客戶無力償還，風(fēng)險(xiǎn)還將轉(zhuǎn)移到期貨經(jīng)紀(jì)公司乃至交易所。

5.違規(guī)違約風(fēng)險(xiǎn)

違規(guī)違約風(fēng)險(xiǎn)的情況：不了解法規(guī)和合同條款1）、違規(guī)2）、違約

6.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

1).技術(shù)保障

應(yīng)急預(yù)案重點(diǎn)是應(yīng)急演練2).人工報(bào)單引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)客戶密碼遺忘密碼遺失無效保單密碼泄露報(bào)單電話遺忘

二、投資者存在的認(rèn)識(shí)誤區(qū)

以上分析了期貨交易過程中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，而期貨較之股票、證券等有一定的復(fù)雜性，以致很多投資者在交易過程中存在很多認(rèn)識(shí)誤區(qū)，這須以列明糾正。主要如下：

1.擁有保證盈利的交易模型

這種想法是完全錯(cuò)誤的，我們都并不掌握一個(gè)保證盈利的交易模型，無論多么先進(jìn)復(fù)雜的數(shù)學(xué)工具都不能使其穩(wěn)賺不賠。其中，畢業(yè)于芝加哥大學(xué)取得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位的泰力布在華爾街組建了一家投資基金公司，一家強(qiáng)調(diào)定量分析的投資公司。原本他也堅(jiān)信只要模型構(gòu)建得足夠精確，自己就能成為穩(wěn)賺不賠的人。但是，泰力布對投資理念的改變源自于他對一位在華爾街久負(fù)盛名的投資戰(zhàn)略大師的拜訪。那是1997年的一天，泰力布來到這位大師管理的“長期資本管理公司”。當(dāng)時(shí)這家公司的投資模型顯示，俄國政府債券的波動(dòng)將下降，應(yīng)該是賣出這款債賣方期權(quán)的最佳時(shí)機(jī)。因?yàn)槭袌瞿壳暗牟▌?dòng)率比較高，說明市場根據(jù)目前的信息對將來有可能出現(xiàn)不確定性事件的判斷比較高。而長期資本管理公司基于其開發(fā)的電腦模型所推算出的結(jié)論，判斷該款債券的波動(dòng)率將會(huì)下降，所以，他們采用了一種風(fēng)險(xiǎn)非常大的做法，向其他判斷波動(dòng)率將會(huì)上升的投資人出售賣方期權(quán)，以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方法來獲得期權(quán)價(jià)格的收益。當(dāng)時(shí)泰力布問這位大師，如果債券市場出現(xiàn)突發(fā)事件而導(dǎo)致波動(dòng)率上升怎么辦呢？而這位大師說，除非俄國政府財(cái)政破產(chǎn)，拒付到期國債，否則自己構(gòu)建得模型將確保利益。而誰又想到幾個(gè)月之后俄國政府真的就無法償還其到期債權(quán)呢？長期資本管理公司就此垮了。這位大師事后一直在辯解說，任何人都無法預(yù)測到俄國政府破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，自己是無辜的，等等。這也就導(dǎo)出了泰力布后來的“黑天鵝”理論。這充分說明，世界山幾乎不存在一個(gè)永保盈利的模型。

2.無風(fēng)險(xiǎn)套利

其實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)套利的機(jī)會(huì)基本上是不存在的。如果金融市場上出現(xiàn)了一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)套利的機(jī)會(huì)，投資人就可以無風(fēng)險(xiǎn)地賺取利潤。我們可以將該機(jī)會(huì)想象成為一項(xiàng)虛擬的“資產(chǎn)"，將該項(xiàng)“虛擬資產(chǎn)”放在金融市場上，投資人會(huì)迅速購入該資產(chǎn)，從而使該資產(chǎn)的價(jià)格等于無風(fēng)險(xiǎn)利潤，最終使獲得該機(jī)會(huì)的投資人無利可圖。

3.期貨品種推出時(shí)可以“炒新”

縱觀中國期貨市場和股票市場，一種新的期貨品種和股票剛出來時(shí)，幾乎每次都能吸引到很多期貨投資者的熱炒，從而一路狂飆，導(dǎo)致其價(jià)格偏離其內(nèi)在價(jià)值。而我們都知道價(jià)格總是圍繞價(jià)值而上下波動(dòng)。一旦價(jià)格偏離價(jià)值過遠(yuǎn)，總會(huì)導(dǎo)致泡沫。而泡沫這種東西，總歸是無法長久的。所以，一旦泡沫被刺穿后，很多跟風(fēng)跟進(jìn)的投資者便會(huì)被套牢。4.“捂著”總有一天能解套

在被套住的時(shí)候，不能一味地“捂”著，在大勢所趨的情況下，越“捂”就虧得越多，應(yīng)該及時(shí)地止損。

5.滿倉交易

滿倉交易明顯地違背了組合投資的思想，大大增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)性。6.逆勢加倉、攤薄成本

在大勢所趨的時(shí)候，不要為了成本低而去進(jìn)行投資，應(yīng)該仔細(xì)分析其大勢下跌是否已經(jīng)到了底部。再者，估計(jì)大勢恢復(fù)的時(shí)間長短，時(shí)間太長就會(huì)被一直套住，資金就不能利用。

三、期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的原因

期貨交易風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，隨著金融市場的開放，各國的金融市場均面臨著復(fù)雜多變的國際環(huán)境，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)均會(huì)通過一定的傳導(dǎo)機(jī)制傳到全球的金融市場，從而對金融產(chǎn)品的價(jià)格產(chǎn)生影響。從期貨交易產(chǎn)生與期貨交易的功能上進(jìn)行分析,其風(fēng)險(xiǎn)成因主要有四個(gè)方面：價(jià)格波動(dòng)的原因、保證金交易的原因、過度投機(jī)的原因和市場機(jī)制是否健全的原因。

1、價(jià)格波動(dòng)的原因。股票市場素來就有國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表的稱呼，可以說股票市場受到諸多因素的影響，所有這些因素的均會(huì)影響到股票價(jià)格，從而對股票價(jià)格指數(shù)產(chǎn)生影響。受政治、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)諸多因素的影響,股票價(jià)格指數(shù)時(shí)刻在變化。而股指期貨市場所具有的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能使得這種價(jià)格的波動(dòng)非常頻繁和普遍，從而產(chǎn)生了價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2、保證金交易的原因。期貨交易實(shí)行的是保證金制度，作為期貨交易者只需按照規(guī)定支付期貨合約價(jià)值一定比例的保證金即可進(jìn)行交易，保證金的比例通常為10%左右。保證金比例的存在使得期貨交易具有很明顯的以小博大的杠桿效應(yīng)，保證金比例的大小說明了杠桿效益的高低，這種制度的出現(xiàn)使得交易者放大收益的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也同步放大了，有可能使得交易者出現(xiàn)巨額的虧損，從而引發(fā)違約風(fēng)險(xiǎn)。

3、過度投機(jī)的原因。作為期貨交易市場中風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的參與者，投機(jī)者的存在對于期貨市場有著積極的意義。投機(jī)者的存在使得交易得以順利的進(jìn)行，使得套期保值稱為可能。但是，過度的投機(jī)必將擾亂期貨市場，導(dǎo)致價(jià)格的暴漲暴跌，失去價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，從而損害其他交易者的正當(dāng)利益。

四、如何從投資者的角度來控制和應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)

1.每次買賣只許輸去5成終身戒律。這是投資奇才馬加斯在吸取早年曾孤注一擲盲目交易的慘重教訓(xùn)后給自己定下來的準(zhǔn)則。意思是，每一次交易只許輸去資金的5%，所有的入市交易均伴隨著止損離場的準(zhǔn)備，在其投資過程中永遠(yuǎn)將風(fēng)險(xiǎn)控制在首位。所以，作為參與期貨交易特別是滬深300股指期貨的投資者而言，與長達(dá)幾十年的交易實(shí)踐相比，更是存在知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)上的不足。因而我們在交易的過程中，風(fēng)險(xiǎn)控制在此基礎(chǔ)上應(yīng)要更加嚴(yán)格，執(zhí)行止損計(jì)劃也更要堅(jiān)決果斷。

2.要重視情緒波動(dòng)可能帶來的負(fù)面影響。在交易過程中一定要保持冷靜清醒的頭腦，始終把風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位。大師們都不能擺脫沖動(dòng)交易帶來的影響，我們作為金融衍生品市場的新手，更要注意沉著冷靜交易，遵守紀(jì)律，使情緒波動(dòng)帶來的干擾減少到最小。在我們將來參與期貨交易的過程中，也會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)狀況，特別是對于指數(shù)期貨高杠桿的保證金交易而言，風(fēng)險(xiǎn)控制更顯得緊迫。如何面對意外情況，保證止損行為堅(jiān)決果斷都是我們要認(rèn)真思考的。我們應(yīng)做到首重防守，紀(jì)律嚴(yán)明，才能保證長期生存。

3.對于參與期貨市場交易而言，行情預(yù)測只是第一步的工作，后期還要做好市場策略和資金管理工作。在很多投資交易過程中，那些失敗者的教訓(xùn)就是在交易策略不清晰，資金管理不當(dāng)上，可見這兩個(gè)工作的重要性不容忽視。在我們未來股指期貨交易過程中，首先我們要做好分析及預(yù)測工作，其后也要落實(shí)到具體的交易策略，制訂好交易計(jì)劃，并結(jié)合相應(yīng)的資金管理，達(dá)到理性投資的目的。4.一個(gè)人要成長，最好的辦法是從前人的錯(cuò)誤案例中吸取教訓(xùn)。這就像很多人說看歷史能夠使其變得更睿智。其實(shí)，說穿了歷史就是一系列的案例。所以，在參與期貨交易的過程中，我們一定要多研究各種投資失敗的案例，避免重復(fù)已經(jīng)發(fā)生過的錯(cuò)誤。

5.要學(xué)會(huì)止損，制定損失下限，風(fēng)險(xiǎn)控制永遠(yuǎn)是首要的話題。無論消息最終如何，市場盈虧是最真實(shí)的，保存實(shí)力，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)是在投資市場生存的首要法則。在我們將來開始從事股指期貨交易時(shí)，也要注意分析與操作的相互關(guān)聯(lián)，分析預(yù)測的結(jié)果與市場表現(xiàn)不一致時(shí)，一定要以風(fēng)險(xiǎn)控制為準(zhǔn)。特別是不要陷入在虧損狀況下固執(zhí)認(rèn)為市場是錯(cuò)的，自己沒有錯(cuò)，放任損失增長，反而進(jìn)一步走向失敗的深淵。

6.在對待一些變化巨快的股指期貨等金融衍生產(chǎn)品要注意倉量的控制。雖然對于類似股指期貨的這種期貨品種，投資者可以運(yùn)用較高的杠桿比率，這增大了盈利的機(jī)會(huì)，但同時(shí)也蘊(yùn)含著較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者在做股指期貨投資交易時(shí)不要過量操作。否則，一旦市場走勢與預(yù)期的相反，就可能會(huì)帶來巨大的損失。特別是歷史數(shù)據(jù)和規(guī)律并不能等同于未來。歷史不會(huì)簡單地重復(fù)，基于歷史數(shù)據(jù)所總結(jié)出來的規(guī)律未必會(huì)一直適用。小概率事件的發(fā)生以及市場環(huán)境的變化可能會(huì)導(dǎo)致以前的規(guī)律失靈。我們在交易過程中永遠(yuǎn)要考慮到意外發(fā)生的可能性，謹(jǐn)慎面對市場新變化。

7.套期保值交易中一定要重視資金風(fēng)險(xiǎn)，考慮到期貨市場價(jià)格出現(xiàn)不利變動(dòng)時(shí)，可能對短期資金流動(dòng)帶來的持續(xù)性影響，提前要做好相應(yīng)的計(jì)劃及應(yīng)對策略，并且一定要從自己的實(shí)際財(cái)務(wù)情況出發(fā)確定套期保值的總體規(guī)模。這也提醒我們在從事股指期貨套期保值的過程中，也一定要量力而行，結(jié)合自己的資金實(shí)力，建立合理套期保值頭寸。要高度重視期貨市場部位不利時(shí)可能帶來的現(xiàn)實(shí)資金壓力。

8.每一個(gè)市場參與者要節(jié)制自己的貪婪心理。在操作期貨時(shí)，貪婪有時(shí)會(huì)表現(xiàn)在期貨價(jià)格持續(xù)上漲時(shí)的盲目自大，狂熱興奮中。這也就是說，在盈利的刺激下，將風(fēng)險(xiǎn)控制和謹(jǐn)慎交易拋在腦后，一味地追求更大的回報(bào)，而忽視市場可能發(fā)出的警訊。華爾街老手的做法是，在進(jìn)場交易之前，一定要制訂好計(jì)劃，交易過程中，到了自己交易計(jì)劃提示應(yīng)該結(jié)束的時(shí)候就強(qiáng)迫自己結(jié)束，不讓盈利后過于興奮、過度貪婪的情緒左右自己的交易行為。至于退出交易的時(shí)機(jī)如何把握呢?這就要提前做好交易計(jì)劃，并在操作過程中堅(jiān)持計(jì)劃，擺脫過于貪婪的負(fù)面因素帶來的影響。不要被勝利沖昏頭腦，理性決策，謹(jǐn)慎交易。

9.要克服交易過程中隨意性，要通過投資計(jì)劃事先制訂、事中執(zhí)行、事后檢驗(yàn)中不斷完善自己的交易體系，做到理性參與。切不可因?yàn)槎唐诘膬?yōu)良成績而過分驕傲，要當(dāng)心樂極生悲的結(jié)局，永遠(yuǎn)將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位。過去的成功并不代表將來就不會(huì)出現(xiàn)慘痛的失敗，小心謹(jǐn)慎應(yīng)是我們應(yīng)有的交易態(tài)度。我們一定要從知識(shí)準(zhǔn)備，風(fēng)險(xiǎn)管理各個(gè)環(huán)節(jié)入手，耐心分析，冷靜把握，理性參與。無論是初涉其間的投資者還是已有豐富經(jīng)驗(yàn)的投資者，學(xué)會(huì)有效控制損失對于提高交易成績都會(huì)是有益的幫助。當(dāng)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損時(shí)，應(yīng)當(dāng)以控制風(fēng)險(xiǎn)為主，不要讓主觀“希望”延誤了止損行為，從而帶來更大的損失。

投資大師巴菲特說：投資第一是安全；第二還是安全；第三是牢記前兩條。所以，作為一個(gè)投資者應(yīng)充分了解期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)，牢記安全第一。在充分認(rèn)識(shí)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)后，以審慎的態(tài)度從事期貨交易，重視風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)一定時(shí)的利潤最大化或利潤一定時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)最小化。在將來參與期貨交易過程中，學(xué)會(huì)謀定而后動(dòng)，耐心把握市場機(jī)會(huì)，進(jìn)行合適的風(fēng)險(xiǎn)管理，從而提高交易勝算。參考文獻(xiàn)：

[1]蔡向輝.海外股指期貨與賣空機(jī)制推出時(shí)間比較分析[J].證券市場導(dǎo)報(bào).201*(11)

[2]余述勝：國外股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制措施分析及借鑒[J].武漢金融.201*(11）[3]周洛華著：《金融工程學(xué)》，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社201*年版[4]朱琪.股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制.[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),201*(8).

[5]張建江：我國股指期貨風(fēng)險(xiǎn)存在的原因及對策研究[J].財(cái)政金融.201*(10)

友情提示：本文中關(guān)于《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制》給出的范例僅供您參考拓展思維使用，期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制：該篇文章建議您自主創(chuàng)作。

來源：網(wǎng)絡(luò)整理 免責(zé)聲明：本文僅限學(xué)習(xí)分享，如產(chǎn)生版權(quán)問題，請聯(lián)系我們及時(shí)刪除。

《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制》由互聯(lián)網(wǎng)用戶整理提供,轉(zhuǎn)載分享請保留原作者信息,謝謝!
鏈接地址：http://www.7334dd.com/gongwen/617346.html

• 上一篇：縣勞動(dòng)就業(yè)局201*年1月工作情況匯報(bào)
• 下一篇：財(cái)務(wù)處理