第一篇：信托計劃

信托產(chǎn)品面面觀

僅僅4年的時間，信托投資，從名聲鵲起到熱烈追捧再到“身在閨中無人識”。同時，投資者經(jīng)歷了一個從不了解到了解，從不熟悉到熟悉，從不關心到關心的過程。對固定投資信托產(chǎn)品的人來說，不論是和銀行儲蓄相比還是與同期債券比，信托產(chǎn)品都有非常明顯的優(yōu)勢

撰文 一聞

信托產(chǎn)品與類似產(chǎn)品的區(qū)別

信托產(chǎn)品到底是一種怎樣的投資理財品種，它與其他的投資品種如股票、基金、債券相比有何區(qū)別。市民在選擇信托產(chǎn)品以及購買信托產(chǎn)品前，必須對這些問題有一個基本的認識。

現(xiàn)代意義的信托更多含有代為財產(chǎn)管理的內涵，即信托公司作為

理財專家，接受市民的委托，代為管理其委托財產(chǎn)，并在信托結束后將財產(chǎn)交付給指定的受益人。目前市面上推出的集合信托產(chǎn)品主要是以資金融通為目的，運用信托的法律關系形成的一種投資理財品種。

基金也是一種信托。與目前信托公司推出的信托產(chǎn)品相比，基金的區(qū)別體現(xiàn)在三個方面：1、基金只能投資于證券市場，信托產(chǎn)品的投資領域非常寬泛，既可以是證券市場、貨幣市場、房地產(chǎn)和基礎設施，也可以是基金本身。

2、基金是標準化的信托，可以按照單位基金在交易所上市或進行贖回申購;信托產(chǎn)品的認購目前主要通過簽訂信托合同，信托合同的份數(shù)、合同的轉讓和贖回等都受到限制。3、基金的監(jiān)管方是證監(jiān)會，而信托公司的監(jiān)管者是銀監(jiān)會，兩者的監(jiān)管體系和監(jiān)管方式存在較大差異。

債券和信托的區(qū)別在于：1、債券有明確的票面利率，定期按照票面利率支付利息;信托只有預計收益率，到期收益的支付可以是按照預計收益率，也可以在預計收益率上下浮動。2、債券是債務的權證，發(fā)債主體以其全部資產(chǎn)作保證;信托是信托財產(chǎn)受益權的體現(xiàn)，以獨立的信托財產(chǎn)作保證。3、債券一般都能上市，流動性較強;信托目前的流動性主要體現(xiàn)為投資者之間的轉讓，流動性存在不足。

在信托產(chǎn)品投資的背后，也反襯了市民對信托知識和信托產(chǎn)品的認知誤區(qū)。許多市民聽說過信托，但不熟悉信托產(chǎn)品的金融過程和信托產(chǎn)品的特性，更不知如何根據(jù)信托產(chǎn)品的不同特點來選擇適合自己的品種。有的市民將目前的信托產(chǎn)品簡單地認為是某種債券加以搶購，忽視了產(chǎn)品其他方面的特點，如期限、費率結構、收益穩(wěn)定性以及流動性等。

實際上，投資遠不只是看產(chǎn)品的年收益情況，還必須根據(jù)投資者自身的要求，選擇相應期限、適當風險度和流動性的產(chǎn)品。甚至在年收益方面，不同信托產(chǎn)品提供的收益特性也不完全相同。因此，投資者需要仔細研究信托產(chǎn)品，在對風險收益有一個基本判斷的情況下，做出投資與否的決定

信托產(chǎn)品的投資特點

信托公司推出的信托產(chǎn)品中，有確定投資項目的，如上海國投的“磁懸浮”和愛建的“外環(huán)隧道”;有僅確定投資方向的，如平安信托的“汽車消費貸款信托”和上海國投的“基金債券組合投資信托”;有專用于股權融資的，如蘇州信托的mbo融資信托;有用于融資租賃的，如外經(jīng)貿信托的醫(yī)療器械融資租賃信托;有預計收益較為固定的，如上海國投的“磁懸浮”和“新上海國際大廈”;有預計收益在一定幅度內波動的，如上海國投的“基金債券組合投資信托”;還有預計收益下限封閉、上限打開的，如上海國投推出的“申新理財資金信托計劃”和山東國投、英大信托推出的“安心理財外匯信托”。

確定投資項目的信托產(chǎn)品，其特性更接近于企業(yè)債券，盡管沒有票面利率，也不能上市交易，但穩(wěn)定的收益是該品種最大的特點。如上海國投推出的期限1年、預計年收益率3.5%的“海港新城資金信托”。

沒有具體投資項目、僅確定投資方向的信托產(chǎn)品，如有一定的收益擔保措施，其特性接近于穩(wěn)定收益的實業(yè)類基金。如平安信托的“汽車消費貸款信托”和上海國投的“法人股信托”。

還有一類確定投資方向而又無收益擔保措施的信托產(chǎn)品，若投資于證券市場則與證券投資基金類似，若投資于其他市場則與該市場的投資基金類似。如上海國投的“基金債券組合投資信托”和“申新理財資金信托計劃”。信托產(chǎn)品的風險隨不同項目的資金運用方向、資金運用的風險控制措施、發(fā)行信托產(chǎn)品的公司實力等大相徑庭。一般來說，由資本實力較強的公司發(fā)行的、以貸款方式運用于市政項目并有相應擔保措施的信托產(chǎn)品的風險較小，有的甚至不比發(fā)行的企業(yè)債券質量差。如上海國投發(fā)行的“海港新城資金信托”。而運用于資本市場，或者是股權投融資的信托產(chǎn)品，在沒有相應的風險轉嫁機制下，單個產(chǎn)品的風險相對較大。

信托產(chǎn)品的認購

從目前國內信托公司推介信托產(chǎn)品的方式來看，投資者可以有三種方式來了解信托投資的信息：

1、與信托公司聯(lián)系或者瀏覽信托公司的網(wǎng)站，詢問近期信托產(chǎn)品的開發(fā)和市場推介情況。

2、從銀行方面詢問有關信托投資的信息。

3、在一些報紙上讀到有關信托投資方面的信息。

投資者一旦確定要認購，須及時與信托公司的客戶人員取得聯(lián)系。在預約成功的情況下、在約定的期限內到信托公司指定地點(一般為信托公司營業(yè)所在地)辦理繳款簽約手續(xù)，完成認購過程。

選擇怎樣的信托產(chǎn)品

投資者選擇信托產(chǎn)品進行投資，可以根據(jù)自身的資金實力、未來的預期收入、稅收狀況、現(xiàn)金流的分配等確定適合自己的信托產(chǎn)品。要選擇與自己的經(jīng)濟能力、承受心理相適應的品種，在收益和風險之間把握好尺度。對于中老年投資者，未來的收入預期不高，資金增值的目的用于養(yǎng)老和醫(yī)療;應該選擇以項目為主的預計收益穩(wěn)定的信托產(chǎn)品，而對那些資本市場運作的、預計收益在一定范圍波動的信托產(chǎn)品，即使參與也是小部分。而對中青年投資者，未來工作年限還長，預期收入還將增加，相對抗風險能力較強，則可以相應參加一些資本市場運作的信托產(chǎn)品，以獲得較高的收益。

投資者預計未來1年內現(xiàn)金需求比較大的，可以選擇投資1年期限的信托產(chǎn)品;而如果這筆資金在未來的若干年內變現(xiàn)需求不大，可以選擇投資期限在3～5年的品種，以獲得更高的收益。

投資者要全面了解信托計劃的設計質量、信托財產(chǎn)的運用方向、管理方法和水平、信托的期限、流動性和收益率，以及信托財產(chǎn)的風險性與安全性等，對信托項目所處的地位、行業(yè)、領域及贏利能力等進行綜合分析。對于相同類型的信托產(chǎn)品，投資者還需要比較發(fā)售信托產(chǎn)品的公司情況，選擇有信譽和資金實力的信托投資公司發(fā)售的信托產(chǎn)品，降低信托投資的風險。

其次，投資者還需要了解信托計劃的項目情況、信托財產(chǎn)運用方式等信托產(chǎn)品要素，關鍵在于了解其中的風險因素以及作為受托人的信托公司對這些風險因素的控制手段。

任何投資行為的發(fā)生，首先必須立足于控制風險。控制風險的關鍵在于確認投資者愿意承擔怎樣的風險以及多大的風險，并從該風險中獲得適度的收益。這是最基本的現(xiàn)代投資(15.47,0.01,0.06%)理論之一。信托產(chǎn)品的投資也不例外。市民如果不能遵循上述理論，那么，也許最后不僅不能帶來所期望的收益，甚至可能帶來一定的損失。從本質上說，信托體現(xiàn)了社會的一種信用關系。隨著國內社會信用體系的不斷完善，信托的理財本質會逐漸凸現(xiàn)，信托也會成為市民常用的理財工具之一。

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信托規(guī)劃幫你解憂

王太太早年喪夫，依靠丈夫的大筆遺產(chǎn)再加上自己的辛苦經(jīng)營，現(xiàn)有4000萬元以上的存款，還有兩棟地點頗佳的房子。她由于忙于生意，對孩子疏于管教。今年30歲的大兒子仍沒有穩(wěn)定的工作，花錢卻大手大腳，28歲的女兒也是極其揮霍。面對這一對兒女，王太太擔心有一天財產(chǎn)一旦交到兒女手上，將很快被花光。這和她希望子女將來生活無憂的規(guī)劃差距很大。

那么，王太太應該如何運用信托產(chǎn)品解決這個問題?

第一、上述現(xiàn)象在社會中正在不斷增多。

第二、針對王太太的境遇，很適合引入信托方式，來規(guī)劃財產(chǎn)及人生。

第三、對于王太太而言，主要問題是處理好當前財產(chǎn)管理與身后遺產(chǎn)處置、子女生活事業(yè)與財產(chǎn)管理規(guī)劃等問題，因此可以引入一系列信托規(guī)劃。

第四、王太太的財產(chǎn)大致可以分為三類：第一是4000萬元以上的存款;第二是兩處不動產(chǎn);第三是自己經(jīng)營的生意(估計是企業(yè)股權)。以上三類財產(chǎn)應該做不同的規(guī)劃，在引入信托設計方面也應注意順序、方式以及相互銜接。第五、王太太的財產(chǎn)規(guī)劃之重要目標是解決“不肖子女”的生活有“度”問題。憑借信托法律網(wǎng)提示，既避免他們揮霍財產(chǎn)，又要保證他們生活無憂。

第六、基于上述情況，可以考慮不動產(chǎn)信托、股權信托、子女保障信托、遺囑信托等等。

第二篇：a信托-b公司集合資金信托計劃-信托方案

“a信托-b公司集合資金信托計劃”信托方案

發(fā)布日期：201*-4-10 14:53:44 瀏覽次數(shù)：12

a信托擬設立集合資金信托，作為受托人，將募集的信托資金以股權投資方式投資于b公司，用于b1項目的開發(fā)建設以取得良好的投資收益。

一、項目基本交易結構

1、交易結構：

本信托計劃擬募集資金3億元(b公司與a信托以1:2比例,放大或縮小融資額度）人民幣，由優(yōu)先級投資人和次級投資人的投資共同組成。優(yōu)先級投資人的投資份額共計2億元（簡稱“優(yōu)先級份額”），由a信托向合格投資人募集；次級投資人為b公司以現(xiàn)金1億元作為次級投資人的投資份額（簡稱“次級份額”）。受托人受讓取得b公司100%的股權所有權，并將公司注冊資本增加到3億元，對于b公司的對外借款，a信托予以認可的部分，將由股權變更后的b公司繼續(xù)承擔。信托到期時，由次級投資人全部完成支付優(yōu)先級投資人本金及收益和各項信托費用后，受托人將b公司的全部股權分配給次級投資人，如果有提前回購的意向，可以增加相應的補充條款進行說明。

2、信托結構設計

由b公司以現(xiàn)金方式認購全部次級份額，總計：1億元。

（1）次級投資的受益人以其全部本金和收益為限保障優(yōu)先級受益人本金和收益不受損失；

（2）如不能滿足優(yōu)先級投資人的收益，則受托人將b公司整體轉讓，轉讓價格另行約定，轉讓價款首先償還優(yōu)先級受益人的全部本金和收益，b公司剩余的現(xiàn)金資產(chǎn)、實物資產(chǎn)、股權和全部債權債務用于向次級投資人進行分配。信托計劃終止。

3、信托收益模式及操作流程

（1）與b公司簽訂《股權投資集合資金信托合同（次級）》后十個工作日內，按合同約定出資1億元購買本信托產(chǎn)品；

（2）a信托開始募集優(yōu)先級資金，a信托在募集到2億元（優(yōu)先級投資資金）資金后，在三個工作日內將信托資金全額劃入b公司在銀行開立的賬戶；

（3）信托計劃成立后五個工作日內，a信托根據(jù)《股權轉讓及回購協(xié)議》，到當?shù)毓ど绦姓�部門辦理股東變更登記手續(xù)，及完成增資工作，注冊資本金將為3億元，以及完成公司章程的修改。

（4）在工商登記變更完成后，受托人指派董事和財務負責人進入b公司，并監(jiān)管重要印鑒（財務專用章、法人章、公章）、重要憑證（公司重要資產(chǎn)權證）、文件等。受托人派出專業(yè)管理團隊參與b公司的日常經(jīng)營活動，對保管賬戶的資金使用擁有最終簽字權，監(jiān)控資金使用與回籠。

（5）b公司作為次級投資人，其應按與a信托簽署的《股權投資集合資金信托合同（次級）》的約定，履行支付信

托費用的義務;

(6)信托期滿結束時, b公司履行股權回購義務,根據(jù)與受托人簽署的《股權轉讓及回購協(xié)議》回購a信托持有的b公司股權,并以股權回購價款支付優(yōu)先投資人的信托本金及收益。

（7）完成上述步驟，信托計劃到期終止清算。

4、信托期限

本信托期限為12至24個月，自本信托生效日起計算。

5、融資成本

本信托項目綜合成本為%。

6、信托利益的分配

信托利益的分配有如下方式：

①信托計劃成立后個工作日內， b公司應支付信托發(fā)行和保管費用、信托報酬。

②信托合同履行個月時， b公司應支付第二次信托報酬和保管費用。

7、還款來源

（1）以銷售回款作為還款來源；

8、風險控制

信托財產(chǎn)在投資管理運用過程中，存在以下風險：

（1）信用風險

若由于不可預見的情況導致無法達到信托合同目的時，則由受托人全面行使股東權利并且接管 b公司的日常管理，并有權處置 b公司。處置的方式包括但不限于繼續(xù)持有并運作該項目、拍賣或協(xié)議轉讓該股權。

a1項目銷售收入收益權信托計劃總規(guī)模4億（a公司與信托按1：3比例認購，放大或縮小融資額度），其中，優(yōu)先級信托份額3億由銀行募集資金認購，次級信托份額1億由企業(yè)自有資金認購，次級比例不低于25%。經(jīng)評估，a公司名下的a1項目預計可獲得銷售收入總額為6億元（企業(yè)需清掉所附銀行貸款）。信托計劃募集資金擬以全部資金6億元的轉讓價格（5折），獲得該項銷售收入的收益權。信托期限設定為2年，滿一年后信托計劃可提前終止。

a公司將持有的a1項目的現(xiàn)房、商業(yè)地產(chǎn)及車庫，抵押至信托名下（第一債權人）。a公司、銀行、信托設立三方資金監(jiān)管賬戶，對銷售收入進行嚴格控制。信托與a公司制定詳細的銷售計劃，約定每季度實現(xiàn)的銷售收入，鎖定項目銷售收入收益權的預期回報率，未達到部分，由次級委托人進行差額補足。銷售收入回款資金在閑置期間也可由企業(yè)用于銀行存款，銀行間債券市場投資、購買其他金融機構發(fā)行的理財產(chǎn)品等。

企業(yè)綜合融資成本：年化%

計價基礎為實際融資金額3億元，期限為兩年期

實際收�。阂淮涡�%財務顧問費 +%/年

其中，%=客戶收益+銀行代銷費+信托收益+銀行保管費

第三篇：集合信托計劃

1：概念：

具有相同運用范圍并被集合管理、運用、處分的信托資金，為一個集合信托計劃。信托投資公司應當依信托資金運用范圍的不同，為被集合管理、運用、處分的信托資金分別設立集合信托計劃。

集合資金信托業(yè)務是指信托投資公司根據(jù)委托人意愿、將兩個以上（含兩個）委托人交付的資金集中管理、運用和處分的資金信托業(yè)務。信托投資公司辦理集合資金信托業(yè)務時，應設立集合信托計劃。

2：特點：從上述法規(guī)中可以看出，集合信托計劃具有如下特點：

（1）委托人為二人或二人以上；

（2）每個委托人分別與受托人人簽訂《信托合同》；

（3）委托人交付的信托資金由受托人集中管理、運用和處分；

（4）每個信托計劃項下的信托資金具有相同運用范圍。

從上述第（2）個特點來看，由于每個委托人分別與受托人簽訂《信托合同》，各委托人之間沒有意思聯(lián)絡，似乎應認定為每個委托人與受托人之間分別成立信托關系，即一個集合信托計劃項下存在多個信托。第（3）、第（4）個特點可以歸結為各個信托項下的信托資金由受托人集合在一起在相同的運用范圍內集中管理、運用和處分。因此，集合信托計劃可概括為“共同運用信托”

3：集合信托計劃的前景

集合投資工具的目標在于提供投資管理。集合投資的功能為：通過完全管理權的授予，實現(xiàn)規(guī)模管理、專業(yè)經(jīng)營和分散投資風險。

集合信托計劃與投資基金是目前中國金融市場中兩個最為類似的投資工具，由于集合信托計劃目前存在金額和份數(shù)的限制和不能公開的宣傳，完全不同于投資基金大量，公開和多渠道的發(fā)行，后者獲得了廣泛的運用，并存在著巨大的潛在市場。與集合信托計劃另一個相類似的投資工具是銀行推出的多方委托貸款計劃，后者的做法是，銀行作為受托人，按照多方委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限，利率等條件代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回委托貸款的業(yè)務品種，該種計劃，只有最低數(shù)額的限制，沒有份數(shù)的限制，在銀行營業(yè)網(wǎng)點的柜臺直銷，承諾固定的回報率，銀行將之定位為中間業(yè)務，由于豐富客戶資源和眾多網(wǎng)點的銷售優(yōu)勢，報道稱，該產(chǎn)品銷售勢頭非常樂觀。

通過對三種類似集合投資計劃的簡單比較，從目前市場的層面和功能上，集合信托計劃作為一種投資工具并沒有明顯的優(yōu)勢，它所具有的制度優(yōu)勢沒有被充分的認同和產(chǎn)生明顯的實效。從美國的實踐看，集合信托計劃在監(jiān)管和功能上的定位清楚，但在發(fā)展上一直處于共同基金的打壓下，不能有效地壯大規(guī)模。隨著對于銀行業(yè)務和功能的重新認識 近來美國已經(jīng)有很多集合信托計劃轉化為銀行專有共同基金(pr0prietary

mutualfunds)，突破原有的限制，這其中很大的原因在于金融服務機構經(jīng)營上的壓力，但很難說是為了受益人的最大利益。目前我國對于功能趨近的投資工具，進行分業(yè)監(jiān)管，沒有統(tǒng)一的監(jiān)管目標和政策標準，在這種背景下，是否提供了充分的監(jiān)管成為衡量投資者保護、投資產(chǎn)品成本和收益的重要的標準。在監(jiān)管的層面上，又將產(chǎn)生是否重復監(jiān)管的問題。

集合資金信托作為一種集合投資工具，如能獲得長遠的發(fā)展，必需進行更為具體而鮮明的功能定位，充分利用信托機制的靈活性和破產(chǎn)隔離機制，同時，對集合資金信托的監(jiān)管應當符合集合投資計劃的一般規(guī)制要點。即確定登記和披露制度實現(xiàn)對受托人的監(jiān)管。只有建立和完善為受益人利益最大化的機制，集合信托計劃才會具有美好的前景。

4：集合信托計劃的法律風險

風險一：保本保底條款的法律風險。

中國銀監(jiān)會制訂的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第八條第一款明確規(guī)定信托公司推介信托計劃時不得以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。結合第一個案例，根據(jù)證券市場的風險特點，信托計劃的發(fā)行人無法保證委托人的本金不受損失，也就更無法保證其最低收益(如出現(xiàn)信托計劃買入的證券品種出現(xiàn)連續(xù)開盤即跌停的不利局面)。而大部分買入信托份額的委托人由于缺乏證券市場專業(yè)知識和金融領域的法律知識，是無法預先了解該集合信托計劃的潛在風險的，從這個視角來看，這也屬于風險信息披露不完全的表現(xiàn)。

一旦上述的市場風險爆發(fā)，出現(xiàn)無風險信托份額的保底收益無法兌現(xiàn)甚至本金受損，委托人想尋求法律救濟的可能性也是微乎其微，因為保證本金安全的承諾和保底收益的設置明顯抵觸了法律的規(guī)定，根據(jù)我國《合同法》，這款集合信托計劃的合同書本身具有違法性質，當屬無效合同。委托人基于無效合同的收益是無法獲得法律保障的。

風險二：信托資金使用監(jiān)管的法律風險。

分析金新乳品信托計劃不難發(fā)現(xiàn)導致整個信托計劃陷入風險局面的最根本原因是受托人沒有將信托計劃資金用于信托計劃的約定投資項目。表面上看，金新乳品信托計劃的確用募集的資金收購了三家乳制品公司的相應股權。可通過事發(fā)后大量閱讀有關金新乳品信托的相關資料和盛名于中國金融界的德隆國際瞬間傾倒的始末材料，就不難發(fā)現(xiàn)，德隆國際實際上是在通過信托這種方式進行股權收購和置換，以便達到整合再獲利出局的目的。金新乳品信托計劃就是德隆國際眾多資產(chǎn)收購計劃中的一顆棋子。那么回到本文的論述中觀點。金新信托作為擁有國資背景并獲得信托機構法人許可證的獨立法人，其發(fā)行的集合信托產(chǎn)品應當嚴格按照信托產(chǎn)品說明書的既定項目規(guī)范運作，并且應當為了委托人的利益以勤勉善良之心盡最大管理義務，而不是僅僅為坐收德隆國際超當期收購價格的回購承諾所

帶來的利益。雖然金新乳品信托計劃在運營期間按照產(chǎn)品說明書完成了相應收購行為，但由于其設立的初衷是另有他謀，所以仍因認定為沒有將信托計劃資金用于信托計劃的約定投資項目。

風險三：信托產(chǎn)品的營銷法律風險。

金新乳品信托案中折射出應該引起重視的另一個問題是變相運用他人信用從事集合信托計劃的營銷。不管是國債、證券投資基金還是集合信托計劃，在實務操作中一般都是由發(fā)行人委托一家或者幾家銀行類金融機構代銷并代理資金收付。而銀行因在長期的居民存貸款業(yè)務中的穩(wěn)健表現(xiàn)成為被社會公眾賦予信譽最高的金融機構。現(xiàn)實中由于廣大投資者未在事先對將要投資的金融產(chǎn)品做深入細致的研究和考察以及盲從搶籌的不良投資習慣，很容易將金融產(chǎn)品的發(fā)行人誤認為是提供代售服務的銀行。因此，一些信托投資公司往往利用大銀行代銷其發(fā)行的集合信托產(chǎn)品借用銀行信用從事集合信托計劃的變相營銷。一旦信托產(chǎn)品受托人經(jīng)驗不足或發(fā)生不可抵御的市場風險導致信托財產(chǎn)受到損失就可能出現(xiàn)投資者向銀行而不是集合信托計劃發(fā)行人問責的情況。其危害輕則負面影響銀行信譽度，重則爆發(fā)沖擊正常金融秩序的信用危機甚至有使銀行被迫倒閉的可能。風險四：來自信托計劃委托方的法律風險。

從委托人層面來講，主要存在兩個方面的法律風險。其一，委托人以不正當性質資產(chǎn)進行委托可能導致的法律風險。受托人在接收委托人受托資產(chǎn)的環(huán)節(jié)中，可能會面臨其所接收的受托資產(chǎn)為委托人從非法來源獲取或者為不正當占有的可能性。信托投資公司在發(fā)行一個集合信托投資產(chǎn)品時，由于時間、人力等方面的限制，很難有足夠的力量去對每一個委托人所交付的資產(chǎn)進行合法來源的審查。如果委托人的受托資產(chǎn)被證實為非法財產(chǎn)或者不正當占有而被依法追繳，將給其他委托人和受托人帶來巨大的經(jīng)濟損失，同時也重創(chuàng)了信托投資公司的資信和形象。其二，委托人不及時履行信托合同約定義務的法律風險。一些信托產(chǎn)品為了快速使投資項目進入運轉，受托人在收到委托人首次交付的資產(chǎn)后即開始運營信托計劃。但如果委托人因種種原因無法提供當初承諾的信托計劃后續(xù)受托資產(chǎn)，則同樣可能出現(xiàn)集合信托計劃中途停止或終止的可能并給該信托計劃的其他當事人造成損失。

5：集合信托計劃法律風險防范的政策建議

（1）加強集合信托計劃產(chǎn)品發(fā)行和信托合約的監(jiān)管。

要從源頭上杜絕類似承諾信托資金不受損失和保證最低收益條款的出現(xiàn)，就應該建立和完善集合信托計劃的發(fā)行審批制度。在我國現(xiàn)行的法律背景下，一個集合信托計劃從立案設計到發(fā)行，所有的決策都是由信托投資公司自身作出的，而這其中就有可能出現(xiàn)信托計劃的設立是為了達到非產(chǎn)品說明書所載項目的其他不可公開目的的情況。為了避免這種情況的發(fā)

生，可嘗試參照股份公司上市公開發(fā)行股票需報中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會審核的制度為集合信托計劃的發(fā)行設立一項審批權，鑒于有關信托公司集合資金信托計劃的管理辦法是由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會制訂，該集合信托計(轉載請注明來源www.7334dd.com)劃的審批權具體可由中國銀監(jiān)會設立類似于中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會的專門機構集中行使。亦或組織信托領域的行業(yè)協(xié)會由其行使集合信托計劃的發(fā)行審批權，通過這種方式審查擬發(fā)行的集合信托產(chǎn)品的設立目的，資金投向的安全性、可行性，信托計劃的管理機制，出現(xiàn)重大風險時的應急預案，收益分配模式以及面向投資者的集合信托產(chǎn)品說明書和集合信托產(chǎn)品銷售合同要式條款等要件。從而在發(fā)行環(huán)節(jié)上保證集合信托產(chǎn)品的金融安全性，消除潛在金融風險出現(xiàn)的可能。

（2）加強對投資者的風險教育以及嚴格合格投資者制度。

加強對投資者的金融基本知識宣傳和投資風險教育宣傳力度，使其認清信托產(chǎn)品投資與債券投資，股票投資等其他投資方式在風險級別上的區(qū)別。并能有效通過基本金融知識識別預見一些集合信托計劃的潛在風險。通過對銀監(jiān)會制訂的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第六條的嚴格執(zhí)行，篩選出具有相應風險承受能力的投資人，降低屬于集合信托產(chǎn)品正常限度內的風險轉移為社會風險的可能。

（3）加強集合信托計劃產(chǎn)品的營銷監(jiān)管。

首先，商業(yè)銀行應該積極加強內部自律監(jiān)管，規(guī)范經(jīng)營行為，增強經(jīng)營責任意識。銀行在推介代理產(chǎn)品時應當如實向投資者說明集合信托產(chǎn)品與銀行產(chǎn)品之間在資金投向、收益來源和風險級別上存在的不同之處。代理銷售集合信托產(chǎn)品的商業(yè)銀行應在營業(yè)網(wǎng)點設置集合信托理財專柜，嚴格與辦理普通人民幣儲蓄等相關業(yè)務的柜面相區(qū)別，在具體業(yè)務操作中，銀行應與投資者簽訂風險責任告知書，再次強化投資者對該集合信托產(chǎn)品的了解和對風險的認知。

其次，各銀行監(jiān)管部門應加強對銀行代理集合信托產(chǎn)品銷售業(yè)務收取手續(xù)費率的監(jiān)管，改革傳統(tǒng)的以代理銷售數(shù)量為收費依據(jù)的費率模式，這樣，既可防止各銀行問因搶占市場份額而出現(xiàn)的惡性競爭，又可以防止銀行為爭取利潤最大化而忽視風險信息披露甚至故意隱瞞風險信息的不正當營銷行為。

（4）加強對委托人的資金和信用監(jiān)管。

防范上述來自于委托人行為可能引發(fā)的法律風險，從法律和制度的角度加以預防和落實是一條較好的途徑。就關于受托資產(chǎn)來源不合法或不正當而潛在的風險來說，除了在我國《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中對合格投資者資格規(guī)定相應條件外，還應當由中國銀監(jiān)會或相關機構制訂有關合格投資者購買集合信托計劃份額的具體操作法律法規(guī)。根據(jù)集合信托計劃受托資產(chǎn)主要為資金的特點，可以嘗試利用銀行資金流轉監(jiān)控系

統(tǒng)由銀行出具資金合法來源證明，以加強和規(guī)范對委托人交付的受托財產(chǎn)的監(jiān)管力度。

針對集合信托計劃委托人不完全履行信托合同義務的風險，可由信托投資公司在與委托人簽訂信托合同時約定有關后續(xù)受托資產(chǎn)的擔保條款。因為信托本身就是一種將物的所有權和處分權相分離的特殊法律構造，委托人在與信托投資公司簽訂信托合同時就將受托物的處分權交給了信托公司，因此信托公司在取得委托人首次交付后要求委托人交付后續(xù)受托財產(chǎn)并為可能出現(xiàn)的無法交付風險設置擔保條款是理法皆可的。

（5）提高金融機構的內部風險控制能力。

在無法改變金融創(chuàng)新內在特質和尋求法律自身完善的前提下，探索和提高金融機構內部風險控制能力加以預防和化解集合信托計劃的未知風險也許是一條最切實有效的風險防范途徑。應當重視金融機構內部法律部門的職能運用，發(fā)揮法律部事前防范、控制和化解金融法律風險的功能。從風險控制制度建設角度來說，要著力建立風險控制與員工利益掛鉤機制。運用一定技術手段、方法并結合以業(yè)務實際建立一套風險控制考核指標體系。如風險責任界定、責任追究制度等。動態(tài)監(jiān)測責任人所管理資產(chǎn)的風險度。真正做到激勵與約束相互制衡，權、責、利相互對稱。

第四篇：信托計劃購買流程

信托理財產(chǎn)品（信托計劃）購買流程：

1.咨詢及預約：

如確定購買意向，需先按照 “金額優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則進行預約。

2.繳款：

通過銀行轉賬的形式，將資金轉入信托公司為信托計劃開立的信托專戶。匯款時，請在備注或摘要欄里注明：匯款人名稱（姓名）、匯款金額及認購產(chǎn)品名稱。

注意：匯款賬戶與項目結束后的回款賬戶必須和簽約的委托人姓名一致。部分信托公司要求所有資金從同一銀行賬戶中轉出，如可從不同銀行賬戶打款，必須確保賬戶名為同一人。

3.簽署信托合同：

委托人交款后與信托公司簽署信托合同（一般一式2份或3份，委托人保留一份已蓋章的合同）及相關文本，同時需提供以下材料：

(1)銀行轉賬憑證原件及復印件。

(2)信托利益劃付賬戶（銀行存折或復印件）。注意：該賬戶應列明開戶支行，該賬戶在信托財產(chǎn)最終分配前不得取消。如果該賬戶或存折遺失或變更請向信托公司申請辦理變更手續(xù)。

注意：部分信托公司要求以銀行轉賬形式繳款的客戶，其信托利益劃付賬戶信息（含戶名、賬號、開戶行）必須與該客戶的繳款賬戶信息完全一致。

(3)身份證明文件（新版身份證需復印正反兩面）。委托人為自然人的，需持委托人本人有效身份證件；如委托人授權他人辦理，除提供委托人的有效身份證件外，還需提供授權委托書、代理人的有效身份證件。

注意：以上文件均需要委托人親筆簽字。

4、信托計劃成立后，信托公司將在約定時間向受益人發(fā)放權益確認證書或以其他約定方式進行權益確認。

注意：信托合同簽訂后，在信托計劃推介期內可以解除；信托計劃成立后不能解除，但可以轉讓他人，轉讓時，轉讓方和受讓方均須繳納一定金額的手續(xù)費。

5、信托計劃結束，收益會打入合同簽訂時寫的銀行賬戶，需要注意的是，信托程序期間，該賬戶勿銷戶，勿更改姓名，以便資金順暢的打入。

第五篇：什么是信托計劃

什么是信托計劃

作者：金投網(wǎng)

1、什么是信托計劃

根據(jù)《中華人民共和國信托法》，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者一定目的，進行管理或者處分的行為。

簡單的說，信托是一種為了他人利益或一定目的管理財產(chǎn)的一項制度安排，也就是“受人之托，代人理財”。利用信托原理，一個人（委托人）在無能力或者不愿意親自管理財產(chǎn)的狀態(tài)下，能夠將財產(chǎn)權轉移給自己信任并有能力管理財產(chǎn)的人（即受托人），并指明受托人將信托財產(chǎn)及其收益用于自己或者第三人（受益人）的利益。

2、信托計劃的特點。

a) 信托具有融通資金的性質。

b) 信托方式靈活，適應性強。

c) 信托財產(chǎn)具有獨立性。

d) 信托收益穩(wěn)定，且遠遠高于同期銀行定期存款利息，是銀行定期存款的理想替代品。

e) 國家信托計劃的發(fā)行與運作監(jiān)管嚴格，有效的保護了投資人的利益。

作為一種新型的投資理財品種，信托計劃將成為您投資組合之中中長期、低風險投資品種的最佳選擇。

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