第一篇：存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)制度的立法準(zhǔn)備工作正在有序展開�！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者日前獲悉，國(guó)務(wù)院有關(guān)部門正在加緊制定《存款保險(xiǎn)條例》，最早將在年內(nèi)出臺(tái)。這一法規(guī)將明確存款保險(xiǎn)制度的基本功能和組織模式。

據(jù)了解，《存款保險(xiǎn)條例》屬于行政法規(guī)，由國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)以簽署國(guó)務(wù)院令形式發(fā)布，它的效力次于法律、高于部門規(guī)章和地方法規(guī)。按照此種條例的一般推出程序，將先由國(guó)務(wù)院組織起草，由國(guó)務(wù)院法制辦負(fù)責(zé)審查該條例的送審稿(送審稿經(jīng)國(guó)務(wù)院同意可向社會(huì)公開征求意見)，此后形成條例草案，草案經(jīng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議或國(guó)務(wù)院審批之后再進(jìn)行公布。條例出臺(tái)以后，存款保險(xiǎn)制度的設(shè)立將水到渠成。央行原副行長(zhǎng)、人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈此前曾表示，可能在年底前啟動(dòng)存款保險(xiǎn)。

存款保險(xiǎn)制度是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益。目前，大多數(shù)國(guó)家采用確定存款賠付上限的限額保險(xiǎn)制。

第二篇：香港存款保險(xiǎn)制度

香港存款保障委員會(huì)（簡(jiǎn)稱存保會(huì)）（英文:hong kong deposit protection board）香港的一家法定機(jī)構(gòu)，專門管理香港存款保障計(jì)劃，于201*年7月根據(jù)《存款保障計(jì)劃條例》（第581章）第3條成立。該會(huì)的現(xiàn)任主席是陳黃穗女士，而總裁是香港金融管理局助理總裁李令翔。

背景：存款保障計(jì)劃已于201*年9月25日正式實(shí)施。存款保障的由來(lái)，可以追溯到1991年的國(guó)際商業(yè)信貸銀行倒閉事件，令香港分公司亦不能幸免，當(dāng)時(shí)其倒閉引發(fā)多家本港銀行出現(xiàn)擠提。國(guó)際商業(yè)信貸銀行倒閉后，當(dāng)時(shí)的香港政府就是否于香港推行存款保障計(jì)劃進(jìn)行公眾咨詢，但由于成本及道德風(fēng)險(xiǎn)等多種問(wèn)題，存款保障計(jì)劃建議被否決，直至1997年的亞洲金融風(fēng)暴后，香港金融管理局于201*年委聘顧問(wèn)公司就加強(qiáng)香港存款保障進(jìn)行顧問(wèn)研究。金管局隨后再進(jìn)行廣泛咨詢，咨詢結(jié)果顯示，大部分公眾普遍都支持在香港推行存保計(jì)劃，他們認(rèn)為此計(jì)劃對(duì)他們存放在銀行的存款得到保障，結(jié)果，存款保障計(jì)劃自此產(chǎn)生。

保障范圍：在存款保障計(jì)劃下，如果存放在合資格存款的銀行倒閉，可以在銀行倒閉后的六星期內(nèi)獲得最高達(dá)50萬(wàn)港元的補(bǔ)償，而50萬(wàn)元以下的存款的人可獲全數(shù)補(bǔ)償。任何合資格存款均受保障，包括所有常見的存款，如往來(lái)帳戶、儲(chǔ)蓄帳戶及年期不超過(guò)五年的定期存款。

但以下的存款類別是不受保障的：

? 用作抵押的存款

? 結(jié)構(gòu)性存款

? 年期超過(guò)五年的定期存款

? 以計(jì)劃成員的資產(chǎn)作為償還存款的保證的存款

? 不記名票據(jù)

? 海外存款

? 為外匯基金帳戶持有的存款

? 豁除人士持有的存款

? 債券

? 股票

存款保障要讓受保儲(chǔ)戶范圍盡量地大，而受保的資金成本盡量地小。根據(jù)這一原則，存款年期超過(guò)5年的定期存款不在受保障之列，掛鉤股票、外匯收益的結(jié)構(gòu)性存款、不記名票據(jù)、銀行保險(xiǎn)箱內(nèi)的貴重物品等也不受保障。香港銀行在海外分行包括在內(nèi)地分行的存款，由于對(duì)本地金融體系影響輕微，因此也不在受保障之列。

除了保障小儲(chǔ)戶的血汗錢外，其實(shí)存款保障制度更主要的目的是保護(hù)銀行，由于銀行庫(kù)存現(xiàn)金盈利低，一般而言銀行大都會(huì)把現(xiàn)金量降低到必要的最低水平，一但遭到擠兌，現(xiàn)金不足就會(huì)令銀行信用破產(chǎn)乃至倒閉。 初時(shí)的存款保障計(jì)劃補(bǔ)償上限為10萬(wàn)港元，201*年10月，政府宣布動(dòng)用香港外匯基金儲(chǔ)備，為香港的銀行提供全數(shù)的存款保障金額，有效期至201*年12月31日，屆滿后就將補(bǔ)償上限就放寬至50萬(wàn)港元。 總部

存保會(huì)的總部位處于香港中環(huán)金融街8號(hào)國(guó)際金融中心二期78樓。

在1993年，國(guó)務(wù)院便提出要建立存款保險(xiǎn)基金，201*年中國(guó)人民銀行存款保險(xiǎn)制度初步方案形成，國(guó)務(wù)院原則性批準(zhǔn)，201*年《政府工作報(bào)告》提出要建立存款保險(xiǎn)制度。此后，由于應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，政府暫時(shí)擱置了這一工作。時(shí)隔五年，201*年隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，建立顯性的存款保險(xiǎn)制度將指日可待。

第三篇：存款保險(xiǎn)制度

自從美國(guó)國(guó)會(huì)于1933年通過(guò)著名的《格拉斯—斯蒂格爾法》建立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局(fdic)以來(lái)，存款保險(xiǎn)制度已在國(guó)際上被廣泛采用。

然而，20世紀(jì)80年代美國(guó)的儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī)使存款保險(xiǎn)制度的缺陷暴露無(wú)遺。通常人們將這次危機(jī)主要?dú)w咎于存款保險(xiǎn)制度導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)以及保險(xiǎn)機(jī)制的“監(jiān)管寬容”。聯(lián)邦儲(chǔ)蓄貸款保險(xiǎn)公司選擇“監(jiān)管寬容”的主要原因：一是它缺乏充足的保險(xiǎn)資金來(lái)關(guān)閉無(wú)力償債的儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)并償付存款；二是其監(jiān)管人員同監(jiān)管對(duì)象之間的關(guān)系過(guò)于親密；三是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)寧愿掩飾問(wèn)題，期待問(wèn)題會(huì)自行消失。其實(shí)，這些因素幾乎困擾著所有國(guó)家的存款保險(xiǎn)制度，它們不僅加劇了道德風(fēng)險(xiǎn)，而且削弱了存款保險(xiǎn)的效能。

一、存款保險(xiǎn)制度的缺陷及其道德風(fēng)險(xiǎn)

一是存款保險(xiǎn)有時(shí)會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)積累。眾所周知，銀行倒閉往往是由于經(jīng)營(yíng)者的操作失誤造成的。假如金融監(jiān)管當(dāng)局在有問(wèn)題銀行還未完全破產(chǎn)之前就予以關(guān)閉，便可以減少很多不必要的損失。但是，有些負(fù)責(zé)人為了達(dá)到個(gè)人的某種目的，往往傾向于拖延對(duì)有問(wèn)題銀行的處理。在建立存款保險(xiǎn)制度的情況下，如果銀行的問(wèn)題未明顯暴露，他們便盡可能地把它延緩下去，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為納稅人是分散的集體，難以有效地采取集體行為。有些監(jiān)管者故意混淆其代表的利益，把自己看成是銀行業(yè)的監(jiān)護(hù)者。個(gè)別監(jiān)管者認(rèn)為，把自己監(jiān)管的金融體系弄得風(fēng)平浪靜，最能提高自己在金融領(lǐng)域的聲譽(yù)。因此，他們盡量不讓自己監(jiān)管的地方暴露很多問(wèn)題，并千方百計(jì)給有問(wèn)題銀行以更多的喘息時(shí)間，最終損害國(guó)家利益。二是存款保險(xiǎn)可能會(huì)降低存款人的自我保護(hù)激勵(lì)。對(duì)存款人來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度對(duì)其利益提供了保護(hù)。但卻由此使他們無(wú)積極性去關(guān)心銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和安全性，沒(méi)有必要對(duì)銀行的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行必要的監(jiān)督，對(duì)存款金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)情況也會(huì)掉以輕心，甚至缺乏積極性將其存款從潛在破產(chǎn)的銀行中取出。因此，由政府提供的存款保險(xiǎn)降低了存款人監(jiān)督銀行的自我保護(hù)激勵(lì)，這樣就使低效率、甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)吸收存款，這就是20世紀(jì)80年代美國(guó)的儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)中所謂的“僵尸銀行”。這些“僵尸銀行”從其競(jìng)爭(zhēng)者手中吸走了存款，并以較低的貸款利率與競(jìng)爭(zhēng)者爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

三是存款保險(xiǎn)制度容易誘使投保銀行高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)。對(duì)投保銀行來(lái)說(shuō)，存款保

險(xiǎn)對(duì)存款人的保護(hù)意味著存款人的擠兌威脅在一定程度上受到削弱。這將誘使投保銀行提高對(duì)存款保險(xiǎn)制度的依賴度，傾向于從事風(fēng)險(xiǎn)較高、利潤(rùn)較大的銀行業(yè)務(wù)，如以較高利潤(rùn)吸收存款，從事風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款，從而加大了投保銀行承受的不適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)意義上講，存款保險(xiǎn)制度在一定程度上模糊了公眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，降低了社會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督程度，保護(hù)了無(wú)能者、落后者，放松了金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投保銀行冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)行為的抑制，投保銀行由此獲得承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)機(jī)制。沒(méi)有了存款人擠兌的影響，銀行經(jīng)營(yíng)管理人員總是傾向于用銀行資產(chǎn)去“賭博”。如賭贏了，這些投保銀行將獲大利；若賭輸了，大部分損失將由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。特別是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不同的銀行收取統(tǒng)一的保險(xiǎn)費(fèi)率，就意味著同樣規(guī)模但風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行并不需付出更多的保險(xiǎn)費(fèi)用，這將鼓勵(lì)投保銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合增加其預(yù)期收益，它承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將由經(jīng)營(yíng)保守的銀行補(bǔ)貼。因而，盡管存款保險(xiǎn)制度旨在保護(hù)投保銀行的存款人而不是投保銀行本身，但卻引發(fā)出了投保銀行的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。

二、西方國(guó)家對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的反思及改進(jìn)措施

關(guān)于存款保險(xiǎn)可能產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，西方學(xué)者存在兩種截然不同的觀點(diǎn)，尤其是20世紀(jì)70～80年代美國(guó)大量銀行破產(chǎn)后，很多學(xué)者對(duì)存款保險(xiǎn)制度的目標(biāo)進(jìn)行了深刻反思。

有的學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)今金融市場(chǎng)提供了足夠多的安全投資機(jī)會(huì)，小儲(chǔ)戶的安全根本不必由專門的存款保險(xiǎn)來(lái)保護(hù)。他們認(rèn)為，保護(hù)小額存款而排斥大面額短期存單與存款保險(xiǎn)的另一目標(biāo)——穩(wěn)定金融系統(tǒng)相矛盾，而穩(wěn)定性目標(biāo)才應(yīng)該是存款保險(xiǎn)的主要目的。因此建議存款保險(xiǎn)范圍應(yīng)該以存款期限為標(biāo)準(zhǔn)，而不能以存款的資金規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)于金融市場(chǎng)的傳染效應(yīng)問(wèn)題，有的學(xué)者認(rèn)為，傳染效應(yīng)的產(chǎn)生主要出于信息的不充分，并不能就此確立建立存款保險(xiǎn)制度的必然性。有的學(xué)者強(qiáng)調(diào)，信息不對(duì)稱才是產(chǎn)生銀行恐慌的真正原因，因而以提供流動(dòng)性為主要的措施的存款保險(xiǎn)并不能有效地解決長(zhǎng)期問(wèn)題，阻止銀行危機(jī)擴(kuò)散的有效手段就是提供更多的銀行特有信息。另有學(xué)者認(rèn)為，雖然存款保險(xiǎn)確實(shí)能夠降低傳統(tǒng)性效應(yīng)，但同時(shí)被金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)機(jī)制所抵消，以致使監(jiān)督的成本非常高，甚至高過(guò)傳染性效應(yīng)所引發(fā)的預(yù)期社會(huì)成本。

與上述觀點(diǎn)相對(duì)的是支持建立存款保險(xiǎn)制度。有的學(xué)者認(rèn)為，銀行向存款人提供的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)服務(wù)只有伴隨著政府的存款保險(xiǎn)制度才能有效地完成。對(duì)于銀行擠兌可以采用三種辦法，即中止存款變現(xiàn)、存款保險(xiǎn)和最終貸款人來(lái)解決。由于中止變現(xiàn)對(duì)存款人而言損失過(guò)大，而政府作為最終貸款人有可能影響其信譽(yù)，故存款保險(xiǎn)是一種比較可行的折中辦法，而且控制貨幣同樣需要保留存款保險(xiǎn)。還有的學(xué)者認(rèn)為，私人保險(xiǎn)者可能因追求私利而提前關(guān)閉尚有清償能力的銀行，不能有效地保護(hù)存款人利益。因此，無(wú)法授權(quán)私人保險(xiǎn)公司對(duì)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)閉權(quán)。有的學(xué)者認(rèn)為，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇是所有保險(xiǎn)行業(yè)面臨的一個(gè)共同問(wèn)題，我們不能就此否認(rèn)存款保險(xiǎn)制度。有的學(xué)者認(rèn)為，銀行破產(chǎn)并不必然來(lái)自道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，有更大的可能是來(lái)自無(wú)能的管理者。存款保險(xiǎn)只是保護(hù)了這些管理者遠(yuǎn)離管理者競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，使其無(wú)法正確估價(jià)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的大小。

基于對(duì)存款保險(xiǎn)制度的反思，西方學(xué)者對(duì)存款保險(xiǎn)制度提出了許多改革建議，比較集中的建議是改革保險(xiǎn)費(fèi)率。事實(shí)上，當(dāng)20世紀(jì)80年代美國(guó)出現(xiàn)銀行危機(jī)后，大多數(shù)西方學(xué)者認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度需要進(jìn)一步修正和完善，而不是廢止。1989年和1991年，美國(guó)分別通過(guò)了《金融機(jī)構(gòu)改革、恢復(fù)和加強(qiáng)法》(firrea)和《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局改善法》(fdicia)，其中《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局改善法》對(duì)解決銀行監(jiān)管中的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題規(guī)定了四項(xiàng)措施。

一是嚴(yán)格限制對(duì)大銀行的保護(hù)政策。這項(xiàng)措施要求存款保險(xiǎn)局放棄“大而不敗”(即大銀行不容易倒閉，即使出現(xiàn)什么問(wèn)題，政府也不會(huì)坐視不救)的教條，提高了存款人，尤其是大儲(chǔ)戶的損失風(fēng)險(xiǎn)，使存款人對(duì)銀行的監(jiān)督加強(qiáng)。

二是采取及時(shí)糾正行動(dòng)條款。這一條款要求：當(dāng)銀行的資本比率不足時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡早干預(yù)，在銀行的資產(chǎn)凈值達(dá)到零之前，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局就有權(quán)關(guān)閉銀行，及時(shí)糾正行動(dòng)限制了監(jiān)管者對(duì)銀行的寬容政策，旨在減輕保險(xiǎn)人與存款人之間的委托——代理問(wèn)題。條款中要求對(duì)所有構(gòu)成聯(lián)邦存款保險(xiǎn)局損失的關(guān)閉銀行進(jìn)行強(qiáng)制評(píng)估，所有的國(guó)會(huì)議員和公眾都可以得到這種評(píng)估報(bào)告，總會(huì)計(jì)署必須對(duì)這些報(bào)告做年度評(píng)論。監(jiān)管行為接受公眾監(jiān)督使監(jiān)管寬容不再對(duì)管制者有吸

引力，從而弱化了保險(xiǎn)者與存款人之間的委托——代理矛盾。

三是實(shí)行與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的保險(xiǎn)費(fèi)率。資本充足率低或資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高的銀行要繳納較高的保險(xiǎn)費(fèi)率。與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的保險(xiǎn)費(fèi)增加了銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)投資的成本，抑制了其道德風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)。但如何確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)監(jiān)管而言仍是個(gè)難題。

四是對(duì)銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。法案要求監(jiān)管人員至少每年對(duì)銀行進(jìn)行一次現(xiàn)場(chǎng)檢查，監(jiān)督銀行是否遵守資本要求和資產(chǎn)限制要求。與此同時(shí)，銀行要遵守更嚴(yán)格、頻繁的報(bào)告制度，以便使監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲得更多的信息。

三、存款保險(xiǎn)制度與道德風(fēng)險(xiǎn)的成本分析

存款保險(xiǎn)在我國(guó)是否可行，首先要分析和比較實(shí)施存款保險(xiǎn)的成本與沒(méi)有存款保險(xiǎn)而要保證金融穩(wěn)定的社會(huì)成本。在我國(guó)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，無(wú)論是道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題還是諸如委托——代理等問(wèn)題，都無(wú)法與金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性相比。我國(guó)的金融改革是與整個(gè)經(jīng)濟(jì)改革緊密相聯(lián)的，因此，防止經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的過(guò)度市場(chǎng)波動(dòng)和由此而可能發(fā)生的銀行危機(jī)是至關(guān)重要的。

在我國(guó)當(dāng)前的條件下，銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題由于銀行機(jī)構(gòu)特別是國(guó)有商業(yè)銀行專有價(jià)值較高和利率管制兩方面因素的制約還并不是十分嚴(yán)重。銀行為了保有較高的專有價(jià)值不會(huì)去冒過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也無(wú)法隨意提高或壓低利率以吸引客戶。但是不可否認(rèn)的是，隨著我國(guó)加入www.7334dd.com)能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

（1）存款人方面：在存款保險(xiǎn)制度中最終的受益人是存款人，當(dāng)存款人確知存款被保證兌付，就會(huì)失去對(duì)銀行進(jìn)行謹(jǐn)慎選擇、監(jiān)督的積極性，市場(chǎng)自身的監(jiān)督機(jī)制隨之消失。這會(huì)激化銀行管理者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

（2）投保銀行方面：銀行的經(jīng)營(yíng)管理者，在簽訂存款保險(xiǎn)合約獲得對(duì)存款人的支付保證后，尤其是保險(xiǎn)制度采取單一保費(fèi)率時(shí)，銀行繳納的保費(fèi)與該行資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有掛鉤，加之沒(méi)有來(lái)自存款者的監(jiān)督和約束，銀行受高收益的驅(qū)動(dòng)勢(shì)必選擇高風(fēng)險(xiǎn)投資，這種道德風(fēng)險(xiǎn)增加了銀行破產(chǎn)的可能性。

（3）存款保險(xiǎn)部門方面：存款保險(xiǎn)部門可能有監(jiān)管寬容的道德風(fēng)險(xiǎn)，即可能把自身的利益置于存款人利益之上，如掩蓋推遲處理銀行的問(wèn)題，或通過(guò)政府資金的注入使問(wèn)題銀行在該監(jiān)管人的任期內(nèi)不會(huì)破產(chǎn)，或在考慮整個(gè)銀行業(yè)的利益而忽略了對(duì)個(gè)別銀行的處理，從而難以正確地履行監(jiān)管職責(zé)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，由此加大解決問(wèn)題要付出的代價(jià)，最終損害整體經(jīng)濟(jì)利益。

（五）存款保險(xiǎn)制度的特征

雖然存款保險(xiǎn)不是商業(yè)保險(xiǎn)，但是其構(gòu)成和特性與商業(yè)保險(xiǎn)又有共通之處。存款保險(xiǎn)也是由存款保險(xiǎn)主體，存款保險(xiǎn)的客體和存款保險(xiǎn)合同這三要素組成。存款保險(xiǎn)同樣具有行為的法定性、關(guān)系的有償性和互助性、時(shí)期的有限性、結(jié)果的損益性、機(jī)構(gòu)的壟斷性、標(biāo)的的同質(zhì)性等商業(yè)保險(xiǎn)的特征。但存款保險(xiǎn)標(biāo)的和受益人的特殊性，決定了它與商業(yè)保險(xiǎn)在許多方面仍有明顯區(qū)別。

第五篇：存款保險(xiǎn)制度的真正面目

存款保險(xiǎn)制度的真正面目 據(jù)合時(shí)代介紹，近來(lái)，有關(guān)國(guó)內(nèi)將實(shí)施存款保險(xiǎn)制度的話題引起了業(yè)界的熱議。緣由則是央行在前不久發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（201*）》中表示，中國(guó)存款保險(xiǎn)制度條件已經(jīng)具備，可擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施�？磥�(lái)，存款保險(xiǎn)制度落腳中華大地是毫無(wú)疑問(wèn)的了。不過(guò)，這個(gè)制度并不像想象的那樣好，實(shí)踐中也不會(huì)給我們帶來(lái)期待中的實(shí)惠。

存款保險(xiǎn)制度的身世并不復(fù)雜，它起源于美國(guó)1929-1933年大危機(jī)時(shí)期，至今不過(guò)80年的歷史。由于大量的信用交易，1929-1933年的股市大跌引發(fā)了銀行危機(jī)，致使許多銀行倒閉，引發(fā)銀行儲(chǔ)戶的擠提。為了防止類似現(xiàn)象重演，1933年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《格拉斯·斯蒂格爾法》，主張對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，其中包括成立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，為10萬(wàn)美元以下的存款提供保險(xiǎn)——即一旦某家銀行破產(chǎn)，10萬(wàn)美元以下的存款由該存款保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)償還給儲(chǔ)戶。這就有效地避免了儲(chǔ)戶聽說(shuō)銀行會(huì)破產(chǎn)而蜂擁前去擠提，從而保障了銀行體系的穩(wěn)定。

理論上，保險(xiǎn)能起到“減少風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)、保障后續(xù)”的作用，解除人們的后顧之憂，不會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)過(guò)大而影響后續(xù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。因?yàn)槠浠�本邏輯是“我為人人、人人為我”的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制。比如，現(xiàn)在風(fēng)行的汽車保險(xiǎn)、人身意外保險(xiǎn)以及人壽保險(xiǎn)等確實(shí)起到了化解風(fēng)險(xiǎn)的作用。歷史上，由于保險(xiǎn)業(yè)的崛起，航海探險(xiǎn)、跨洲貿(mào)易、商業(yè)交易才得以生生不息，蓬勃發(fā)展�？梢哉f(shuō)，保險(xiǎn)業(yè)極大地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)貿(mào)易與社會(huì)的進(jìn)步，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的加速器與潤(rùn)滑劑。

然而，存款保險(xiǎn)與上述一般的商業(yè)保險(xiǎn)在機(jī)制設(shè)計(jì)上有著明顯的區(qū)別。美國(guó)的存款保險(xiǎn)公司是政府機(jī)構(gòu)，強(qiáng)制銀行參加。這樣，在投保方面，存款保險(xiǎn)的直接投保人不是儲(chǔ)戶，而是銀行，即銀行根據(jù)自己的儲(chǔ)蓄存款量按照保險(xiǎn)費(fèi)率的要求繳納一定的保險(xiǎn)金。這樣會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)明顯的后果。

一方面，對(duì)銀行而言，由于參加了存款保險(xiǎn)，銀行敢于冒更大的風(fēng)險(xiǎn)去從事原本應(yīng)該謹(jǐn)慎的營(yíng)生。為了吸納更多的儲(chǔ)蓄，它會(huì)提高存款利率。對(duì)于放款，它的嚴(yán)謹(jǐn)性與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也會(huì)淡化，對(duì)于貸款者的經(jīng)營(yíng)素質(zhì)與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的審查不會(huì)像過(guò)去那樣嚴(yán)謹(jǐn)。因?yàn)�，保險(xiǎn)之下，“大鍋飯”體制為銀行不規(guī)范經(jīng)營(yíng)提供了緩沖機(jī)制，刺激了銀行的冒險(xiǎn)精神與“搭便車”意識(shí)。這就是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào)的“道德風(fēng)險(xiǎn)”以及道德風(fēng)險(xiǎn)增大之后的“逆向選擇”。

另一方面，對(duì)于儲(chǔ)戶而言，這樣的保險(xiǎn)并沒(méi)有與儲(chǔ)戶的自身情況及儲(chǔ)蓄額掛鉤。也就是說(shuō)，保險(xiǎn)與否以及保險(xiǎn)金的多少不影響儲(chǔ)戶的直接利益，即不同的儲(chǔ)戶享受同樣的存款待遇。儲(chǔ)戶不會(huì)謹(jǐn)慎挑選安全性高的銀行，只選擇利息率高的銀行。存款利息高的銀行會(huì)吸納更多的存款，其貸款規(guī)模也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)大，最后的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也會(huì)水漲船高。如果有些銀行不這樣放開，還是一如從前那樣謹(jǐn)小慎微，其結(jié)果正好相反。

當(dāng)然，這樣的可能性只會(huì)停留在理論上，不會(huì)出現(xiàn)在實(shí)際生活中。銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)迫使所有的銀行規(guī)避嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)考量而做出使自己的利益最大化的輕率的行為選擇。

但是，就銀行而言，相對(duì)于過(guò)去的無(wú)保險(xiǎn)狀態(tài)，有一點(diǎn)非常清楚，那就是銀行的經(jīng)營(yíng)成本多出了一塊。這一塊還得要銀行自己消化。政府機(jī)構(gòu)性質(zhì)的保險(xiǎn)公司的生存基礎(chǔ)就是政府撥款與銀行上繳的保費(fèi)。其結(jié)果是財(cái)政支出的增加與銀行經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的上升。財(cái)政支出緣于稅收，這無(wú)疑增加了納稅人的負(fù)擔(dān)。而銀行經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的上升只能以銀行自身的經(jīng)營(yíng)去消化，銀行要么降低存款利率，要么提高貸款利率。這樣一來(lái)，不是損害了儲(chǔ)戶的利益，就是損害了貸款者的利益。因此，整體而言，保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)后果還是要靠民眾與市場(chǎng)去承擔(dān)。與過(guò)去的無(wú)保險(xiǎn)狀態(tài)相比，唯一能夠確證的就是社會(huì)為此多支付了一大塊成本。

美國(guó)的存款保險(xiǎn)制度中還有一點(diǎn)值得注意，即只為10萬(wàn)美元以下的存款提供保險(xiǎn)，10萬(wàn)以上的存款不在保險(xiǎn)之列。這種設(shè)計(jì)明顯來(lái)源于當(dāng)時(shí)的經(jīng)驗(yàn)與直觀感覺，小儲(chǔ)戶人多勢(shì)眾，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，便包含極大的社會(huì)能量與危害性。只要穩(wěn)定了他們的預(yù)期，保障了他們的利益，社會(huì)便會(huì)安穩(wěn)下來(lái)。不過(guò)，這種考量，明顯有違社會(huì)公平原則，損害了大額存款人的利益，也損害了其他沒(méi)有銀行存款的人或其存款銀行沒(méi)有發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的人的利益。

其實(shí)，自1934年存款保險(xiǎn)制度實(shí)施以來(lái)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)與銀行危機(jī)接連發(fā)生，并沒(méi)有消失，但存款保險(xiǎn)制度發(fā)揮的作用幾近于無(wú)，非常有限。最近的例子是201*年的次貸危機(jī)，雷曼兄弟、美國(guó)銀行、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)等金融巨鱷受到?jīng)_擊，美國(guó)金融體系搖搖欲墜，但存款保險(xiǎn)機(jī)制也只能袖手旁觀。201*年危機(jī)時(shí)，美國(guó)政府將法定保險(xiǎn)上限提高到25萬(wàn)美元。但全美國(guó)有4.5萬(wàn)億存款處于保險(xiǎn)中，而相應(yīng)的保險(xiǎn)資金僅450億，可謂杯水車薪，徒具形式而已。

可以說(shuō)，80年的歷史告訴我們，美國(guó)的存款保險(xiǎn)制度并不是什么先進(jìn)有效高明的機(jī)制，是20世紀(jì)30年代大危機(jī)這個(gè)特定時(shí)代的特定產(chǎn)物，是應(yīng)急之作。雖然這種機(jī)制一直延續(xù)下來(lái)了，但其不僅理論上缺漏嚴(yán)重，難以自洽，實(shí)踐中存在的問(wèn)題也很多，發(fā)揮不了應(yīng)有的作用。

至于我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度將以什么面貌出現(xiàn)，我們目前不得而知。但有一點(diǎn)是可以肯定的，即使不以政府機(jī)構(gòu)，而是以商業(yè)保險(xiǎn)公司的形式出現(xiàn)，也會(huì)出現(xiàn)與美國(guó)差不多的結(jié)局。因?yàn)�，影響其結(jié)果的基本因素已經(jīng)內(nèi)含在這種保險(xiǎn)機(jī)制中。無(wú)論是政府機(jī)構(gòu)，還是商業(yè)公司，我們都無(wú)法規(guī)避“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”�？梢哉f(shuō)，現(xiàn)今推行存款保險(xiǎn)制度，頗有拾人牙慧的味道。

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