這本書講的是投資,投機(jī)中需要有耐心和紀(jì)律,需要借助客觀實(shí)際進(jìn)行分析,不可借助主觀因素進(jìn)行操作,下面是小編帶來的《道氏理論》讀后感1800字,有興趣的可以看一看。
人們通常所稱的道氏理論,實(shí)際上是已故的查爾斯.道與威廉姆.普特.漢密爾頓兩人共同的研究成果。
查爾斯.道士道瓊斯公司的創(chuàng)始人之一,該公司為全美提供金融新聞服務(wù)。查爾斯.道士《華爾街日報(bào)》的開創(chuàng)者,并親自擔(dān)任該報(bào)的編輯工作。
雷亞先生在深入研究查爾斯.道與漢密爾頓的作品的基礎(chǔ)上,寫出了這本書。
從1897年的年初開始,細(xì)分鐵路和工業(yè)兩類上市公司股份。
過去35年的平均價(jià)格的走勢,就好比航海圖對于水手一樣重要。
道氏理論的三大假設(shè):1、人為操縱。日間波動(dòng)可能受到人為操縱;次級運(yùn)動(dòng)也可能在某種程度上受到人為操縱;但是人為操縱無法撼動(dòng)市場的主要運(yùn)動(dòng)趨勢。就是美國財(cái)政部和聯(lián)邦儲(chǔ)備局聯(lián)合起來,也不能有效地操縱,即便有偏離也是微乎其微。2、平均價(jià)格指數(shù)反映一切信息。每一個(gè)研究道氏理論的讀者必須牢記平均價(jià)格指數(shù)能夠預(yù)測未來事件,并且能夠有效反映其影響,這對于順勢而為的投資者屬于無價(jià)之寶。3、道氏理論并非萬能鑰匙。如果道氏理論是萬能鑰匙或者有一兩個(gè)人永遠(yuǎn)能夠精準(zhǔn)地判斷市場,那么或許用不了多久投機(jī)行為就會(huì)在股市消失。所以說每種方法的對錯(cuò)這是概率大小而已。
道氏理論定義的三種運(yùn)動(dòng),這三種運(yùn)動(dòng)或許會(huì)在同一時(shí)點(diǎn)存在。首先是最為重要的主要運(yùn)動(dòng):它代表著股市整體向上或向下的主要方向,也就是牛市或熊市,其持續(xù)時(shí)間一到三年或數(shù)年之久。第二位是次級運(yùn)動(dòng),他是看起來最具有欺騙性的運(yùn)動(dòng)。次級運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)為牛市之中的回調(diào)行情,以及熊市中的反彈行情。次級運(yùn)動(dòng)通常會(huì)持續(xù)三周到幾個(gè)月之久。第三位是不太重要的運(yùn)動(dòng),日間波動(dòng)。
熊市:第一階段是追漲在高位買入股票,獲利希望破滅而導(dǎo)致的套牢;第二階段是經(jīng)濟(jì)蕭條和企業(yè)收入銳減而導(dǎo)致的股票拋售;第三階段是漠視股票實(shí)際價(jià)值,籌碼廉價(jià)和肉賣出,目的是把手中資產(chǎn)變現(xiàn)而得道現(xiàn)金。漢密爾頓指出“千萬別指望用運(yùn)倒道氏了去尋找熊市的底部是那一天:任何人不要寄希望于用股市晴雨表找到熊市向牛市反轉(zhuǎn)的拐點(diǎn)。所以價(jià)值投機(jī)者在運(yùn)用道氏理論時(shí)遵循:不預(yù)測、不妄想、只跟隨。
牛市:第一階段是人們對未來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心恢復(fù);第二階段是上市公司盈利狀況改善在股票價(jià)格上得到充分反應(yīng)’第三階段是通貨膨脹率高企,市場調(diào)節(jié)氣氛彌漫時(shí)期,此時(shí)的股票價(jià)格飛漲單純依靠熱情的預(yù)期,而不是基本面支撐。
次級運(yùn)動(dòng):一般運(yùn)行到其前一個(gè)主要運(yùn)動(dòng)幅度的335-66%之間。牛市第一階段的上漲走勢,從外形上看起來于熊市的次級反彈運(yùn)動(dòng)非常相似;相反,熊市第一階段下跌走勢,從外形上看于牛市中的次級回調(diào)非常相似。
兩種指數(shù)必須確認(rèn):才有可能得出可靠的結(jié)論。兩個(gè)指數(shù)之間的確認(rèn)未必要求在同一時(shí)間發(fā)生,甚至不必在同一周。
早期指數(shù)較少美國當(dāng)時(shí)主要就這兩個(gè)指數(shù),F(xiàn)在指數(shù)較多,等其全部確認(rèn)了也不合適,在指數(shù)確認(rèn)這方面有幾個(gè)思考,1、幾個(gè)重要指數(shù)的確認(rèn)如:上證綜指、深綜指、上證50、300指數(shù)等等就是權(quán)重較大的指數(shù)吧。2、如某個(gè)階段,某幾個(gè)指數(shù)走勢相似的之間的確認(rèn),就是聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)的如:17年的上證指數(shù)、300指數(shù)、50指數(shù)等等。
趨勢判斷:向上的反彈擊穿了前期高點(diǎn),而隨后的回調(diào)能在前期低點(diǎn)之上走完,這就是牛市信號。反過來,如果上漲不能超過前期高點(diǎn)而隨后下跌卻擊穿了前期低點(diǎn),這就是屬于熊市信號。
運(yùn)用道氏理論結(jié)合平均線如50日、20日和趨勢線、和成交量來尋找精準(zhǔn)的買點(diǎn)。
次級運(yùn)動(dòng)的一個(gè)明顯特征。熊市之中的反彈往往顯得既迅捷又無規(guī)律可循。其反彈收復(fù)失地所用的時(shí)間,通常要比跌下去用的時(shí)間要短的多。這在一般的小次級運(yùn)動(dòng)反應(yīng)明顯,操作是必須短平快。
熊市走向牛市的反轉(zhuǎn)行情,其中伴隨小幅撤退,提出帶著明顯的交易量萎縮特征。不可能一撮而就的,如這兩天的暴漲是肯定不需要去找張的,是要反復(fù)折騰的。
看指數(shù)做個(gè)股是必須要遵循的一項(xiàng)原則,當(dāng)指數(shù)下跌時(shí)90%以上的會(huì)隨指數(shù)一起下跌,當(dāng)指數(shù)上漲時(shí)90%的個(gè)股會(huì)隨指數(shù)一起上漲,要做大概率就只能等指數(shù)上漲時(shí)再去操作,怎么做不是一目了然嗎。
道氏理論第十八章論投機(jī):投機(jī)既是一門藝術(shù)也是一門科學(xué)。漢密爾頓將投機(jī)行為和經(jīng)濟(jì)繁榮視為一雙血脈相連的好兄弟。運(yùn)用道氏理論進(jìn)行投機(jī)耐心和紀(jì)律必不可少,進(jìn)行股票投機(jī)需要的是獨(dú)立判斷,必須始終根據(jù)指數(shù)的客觀指示進(jìn)行操作,不能主觀愿望凌駕于客觀事實(shí)之上。根據(jù)指數(shù)的客觀指示操作而犯錯(cuò),要比跟著感覺胡猜犯錯(cuò)要強(qiáng)得多,因?yàn)榍罢弑阌谡业椒稿e(cuò)誘因。獨(dú)立判斷和深入研究是投機(jī)成功的重要基礎(chǔ),投機(jī)成功的概率大約是二十分之一。漢密爾頓忠告投機(jī)者應(yīng)該學(xué)會(huì)止損和止盈。驕傲自大與固執(zhí)己見,是投機(jī)失敗的兩大罪魁禍?zhǔn)住?/p>
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