融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問題,下面小編帶來的是中小企業(yè)融資困境論文,希望對你有幫助。
摘要:融資困境一直是中小企業(yè)面對的難題,在2011年國家緊縮的貸幣政策下,中小企業(yè)融資更加困難。本文通過對我國中小企業(yè)融資困境的實際狀況進(jìn)行分析,有針對性地提出了解決我國中小企業(yè)融資困境的對策與措施,具有一定的現(xiàn)實意義。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資困境;原因;對策
引言
面應(yīng)對當(dāng)前通貨膨脹,我國政府采取緊縮的貨幣政策,人民銀行一年內(nèi)先后連續(xù)6次上調(diào)準(zhǔn)備金率,現(xiàn)今我國的大型金融機構(gòu)的準(zhǔn)備金率已高達(dá)21.5%,為歷史最高。面對當(dāng)前的經(jīng)濟形式,本來就融資困難的中小企業(yè)想從銀行獲得貸款變得更加困難。在這種形勢下,我國中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了嚴(yán)重問題。相關(guān)統(tǒng)計表明,僅僅在我國浙江溫州一帶,就有20%以上的中小企業(yè)由于資金鏈斷裂不得不被迫停產(chǎn)。據(jù)全國工商聯(lián)最新統(tǒng)計資料顯示,我國廣東、江蘇、浙江等16個省市的中小企業(yè)正面臨比2008年金融危機更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
一、中小企業(yè)面臨的融資困境
。ㄒ唬┡c直接融資相關(guān)的困境
1、自身資金積累不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要
首先,中小企業(yè)通常缺乏對未來的發(fā)展規(guī)劃,企業(yè)固定資產(chǎn)及流動資產(chǎn)的比例容易失調(diào)。其次,我國現(xiàn)行稅收政策沒有對中小企業(yè)制定照顧條款,使得稅收占據(jù)了大量企業(yè)利潤。再次,創(chuàng)業(yè)者自有融資渠道有限。這些困境都導(dǎo)致企業(yè)自身資金不能滿足企業(yè)生存與發(fā)展的需要。
2、中小企業(yè)直接融資的資本市場體系不健全
當(dāng)中小企業(yè)發(fā)展到一定階段后,最希望得到直接股權(quán)類資金的支持。但是,我國的資本市場體系還不健全,同時國家對中小企業(yè)直接融資提出了許多限制。為了促進(jìn)中小企業(yè)直接融資,我國政券市場在2009年10月份開啟了創(chuàng)業(yè)板塊,但對中小企提出了一系列限制條件,只有少數(shù)優(yōu)秀的中小企業(yè)可以滿足條件。據(jù)統(tǒng)計,直至今年1月1號,僅僅有84家中小企業(yè)登錄創(chuàng)業(yè)板融資。
。ǘ┡c間接融資相關(guān)的困境
1、向銀行申請貸款中的困境
通常,中小企業(yè)存在信用低下、業(yè)績不穩(wěn)定、缺少抵押擔(dān)保等問題,我國的商業(yè)銀行為了降低風(fēng)險,更喜歡把資金投入到大型企業(yè)或國有企業(yè)身上。據(jù)統(tǒng)計,我國現(xiàn)有大型企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總數(shù)不足0.2%,中小型企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.8%以上;然而大型企業(yè)的借貸額占國家貸款總額的50%以上,中小型企業(yè)的借貸額只占有不足50%。這和國家政策是分不開的。我國銀行綜合考慮國家政策及自身風(fēng)險,對中小企業(yè)貸款制定出更加嚴(yán)格甚至苛刻的規(guī)定,使得中小企業(yè)很難申請到或只能申請到少量的銀行貸款。
2、通過民間借貸市場融資中的困境
大量的中小企業(yè)在面臨資金危機時,考慮到申請銀行貸款時的種種困難,不得不把求助之手伸向民間的借貸市場。但是,民間的借貸市場是純粹以盈利為目的的機構(gòu),中小企業(yè)在獲得資金支持的同時,也提高了資金的成本。據(jù)調(diào)查顯示,早在2010年10月份,民間借貸市場平均利率就高達(dá)39.19%。隨著今年我國緊縮貸幣政策的實施,民間貸款利率又開始飛速飆升。最新資料顯示,溫州民間借貸最高利率竟然高達(dá)180%,為當(dāng)期銀行利率的27倍。這大大壓縮了中小企業(yè)的獲利空間,甚至有些中小企業(yè)由于償還不了民間貸款而破產(chǎn)。
二、導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的原因分析
導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的原因是多種多樣的,既有中小企業(yè)自身的因素,也有外部環(huán)境方面的因素,我們應(yīng)區(qū)別看待。
(一)中小企業(yè)自身的因素
1、管理環(huán)境薄弱、抵御風(fēng)險能力差
我國大部分中小企業(yè)缺乏科學(xué)的管理制度、明晰的產(chǎn)權(quán)制度和完善的會計制度;在新產(chǎn)品的研發(fā)過程中,缺乏充分的市場調(diào)查,研發(fā)的產(chǎn)品質(zhì)量低、科技含量不夠,市場競爭力不足。當(dāng)企業(yè)遭遇到市場波動時,企業(yè)自身很難抵擋風(fēng)險,這就給銀行等信貸機構(gòu)帶來了投資風(fēng)險,因此銀行會限制中小企業(yè)的信貸。
2、企業(yè)信用意識淡薄
有些中小企業(yè)缺乏還貸意識,常常以效益不佳為托詞拖欠銀行貸款;有些中小企業(yè)甚至以套取銀行貸款為目的,拒不還款。這些行為嚴(yán)重破壞了銀行對中小企業(yè)的信任,導(dǎo)致中小企業(yè)貸款困難。
3、貸款缺乏擔(dān)保,抵押率低
中小企業(yè)受自身經(jīng)濟實力限制,其固定資產(chǎn)總額較少,所以其用于抵押貸款的資產(chǎn)也是有限的。一些大的企業(yè)考慮到為中小企業(yè)擔(dān)保所承擔(dān)的風(fēng)險,都不愿意為其擔(dān)保,導(dǎo)致中小企業(yè)面臨獲取擔(dān)保資金的困境。
。ǘ┩獠凯h(huán)境方面的因素
1、缺少公平的融資環(huán)境及法律保障
首先,我國的信貸政策對中小企業(yè)存在歧視。我國政策規(guī)定,銀行借貸對象應(yīng)以大型國有企業(yè)為主,防止國有資產(chǎn)流失。其次,我國缺乏專門針對中小企業(yè)貸款的國有金融機構(gòu),中小企業(yè)的貸款渠道狹窄。再次,中小企業(yè)雖然利潤率不如大型企業(yè),但其承擔(dān)著與大型企業(yè)相同的稅率負(fù)擔(dān),從而造成中小企業(yè)資金積累滿。另外,我國保障中小企業(yè)的法律建設(shè)相對滯后,不能滿足當(dāng)期市場需要。
2、缺乏完善的社會信用體系
信用體系不健全一直制約著我國的金融行業(yè)發(fā)展。由于我國缺少有效的資信評估機制,導(dǎo)致企業(yè)不履行諾言的成本很低,所以許多企業(yè)都為了贏得更多利益而違背信譽。我國為了降低銀行的壞賬率,要求銀行在貸款時采用相應(yīng)的抵押擔(dān)保制度,同時對貸款對象提出了更加嚴(yán)格的限制條件。我國的中小企業(yè)一般可擔(dān)保資產(chǎn)有限、信譽度低,所以很難申請到銀行貸款。
3、金融市場不盡完善,金融體系不夠健全
現(xiàn)如今,在我國銀行的組織體系當(dāng)中,還缺乏為中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)的專職政策性銀行,另一方面,城鄉(xiāng)信用社以及城市的商業(yè)銀行在資金實力、服務(wù)與結(jié)算等方面的功能還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以滿足我國中小企業(yè)相關(guān)金融服務(wù)的需求,這就導(dǎo)致了中小企業(yè)在融資上面存在困難。
三、解決我國中小企業(yè)融資困境的幾點建議
要解決我國中小企業(yè)的融資困難問題,應(yīng)該多管齊下,進(jìn)行綜合推進(jìn),特別是要在完善企業(yè)自身發(fā)展與建設(shè)方面下足功夫。
1、積極完善我國企業(yè)融資相關(guān)的法規(guī)與政策
通常情況下,融資環(huán)境包含有法規(guī)政策環(huán)境、金融市場以及行政管理有關(guān)機構(gòu)等方面,而法規(guī)政策環(huán)境則是最為重要的體制保障。立法的重點必須放在承認(rèn)與保護(hù)中小企業(yè)與反壟斷上來。我國政府針對中小企業(yè)現(xiàn)狀及其在國民經(jīng)濟中的地位,正在積極完善相關(guān)政策法規(guī)。最近幾個月來已相繼出臺了幾項專門針對中小企業(yè)貸款的支持政策,我國銀監(jiān)會在6月7號又發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》,新規(guī)章明確規(guī)定加大對單戶金額不大于500萬元的小企業(yè)加大貸款的支持力度。9月22日,工信部也發(fā)表聲明,要加強中小企業(yè)貸款的支持力度、擴大貸款規(guī)模,完善中小企業(yè)的信貸考核,加速推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場,建立完善的中小企業(yè)直接融資機制,幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)。隨著這些政策的落實,相信會一定程度上改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。此外,政府部門還應(yīng)該以稅收優(yōu)惠及財政補貼等方式來給予中小企業(yè)在資金上面的支持,可以考慮在每年財政增長的部分中提取出一定的資金,成立中小企業(yè)的發(fā)展基金,旨在于對中小企業(yè)進(jìn)行扶持,促進(jìn)其生產(chǎn)與發(fā)展。
2、積極健全我國中小企業(yè)的信用體系
我國應(yīng)該對有關(guān)立法積極進(jìn)行健全與完善,建立起各地統(tǒng)一的信用信息基地,對企業(yè)的稅務(wù)、海關(guān)、外匯管理、質(zhì)量與技術(shù)監(jiān)督、社保以及司法等方面的信用信息進(jìn)行收集與匯總,記錄企業(yè)的納稅情況、遵守法律情況、信貸記錄以及合同履約率等情況,能夠?qū)崿F(xiàn)在中小企業(yè)間的信用信息的查詢、共享以及交流,完善了其社會化的信息平臺建設(shè)。與此同時,還應(yīng)該積極對企業(yè)的信用評價相關(guān)機制進(jìn)行健全與完善,通過信用評價機構(gòu)對企業(yè)信用評價進(jìn)行全面的處理,建立出一套科學(xué)合理的評價標(biāo)準(zhǔn)。
3、樹立企業(yè)自身良好形象,強調(diào)中小企業(yè)的自身建設(shè)
第一,強化內(nèi)部管理,推動技術(shù)改造。加大技術(shù)創(chuàng)新力度,提高產(chǎn)品的檔次與質(zhì)量,強調(diào)企業(yè)發(fā)展的后勁,不斷提升企業(yè)的綜合競爭能力,從而吸引更多的信貸資金的不斷注入,以期實現(xiàn)企業(yè)的真正發(fā)展與壯大。第二,完善財務(wù)制度,落實還款責(zé)任。我國中小企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格遵守商業(yè)銀行與會計法規(guī)的相關(guān)要求,完善自身財務(wù)制度,同時周期性地向有關(guān)部門與單位提供全面的、準(zhǔn)確的、真是的財務(wù)會計信息,加強信息的透明度。此外,還要及時地還本付息,以樹立出企業(yè)重履約、守信用的良好形象。第三,加大資金管理工作力度。要合理、有效地運用企業(yè)流動資金,加速資金周轉(zhuǎn)效率;維持合理的企業(yè)貸款水平;制定出應(yīng)收賬款的管理體系,加快資金的回籠。
4、要積極探求更多的融資渠道
第一,要積極與各大公司進(jìn)行聯(lián)姻,成為其合作伙伴或者其子公司。與大公司進(jìn)行聯(lián)姻,不但能夠獲得大批量的訂單,獲取大企業(yè)的銷售支持與技術(shù)支持,而且還能夠利用為其進(jìn)行加工與配套的機會,來減少企業(yè)對資金上的需求,有時甚至能夠在大企業(yè)處直接獲得資金上的支持。第二,要探求租賃融資。一般來說,租賃融資的方式靈活、風(fēng)險較小、成本較低,企業(yè)能夠運用少量的資金獲取所有的原材料及現(xiàn)金的技術(shù)設(shè)備,降低企業(yè)的負(fù)債率,緩解其資金周轉(zhuǎn)的壓力。第三,要積極探求風(fēng)險投資。進(jìn)行風(fēng)險投資就是指投資人將其風(fēng)險資本投進(jìn)企業(yè)當(dāng)中,在承擔(dān)一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上給予股權(quán)投資與增值服務(wù),從而促進(jìn)企業(yè)的快速成長。我國中小企業(yè)經(jīng)由風(fēng)險基金與民間的資本融資,能夠通過外部資金加速自身的發(fā)展壯大。在我國,有一大批市場前景好、管理先進(jìn)與科技含量高的優(yōu)秀的中小企業(yè),它們完全有能力吸引到更多的風(fēng)險投資。
5、完善與健全和中小企業(yè)的發(fā)展相互匹配的金融體系
第一,建立政策性銀行,為中小企業(yè)進(jìn)行服務(wù)。其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)經(jīng)由地方政府與中央政府一同注資,把保本微利作為其經(jīng)營目的,原則是既要在整體上提供政策性的支持,又要對各個具體融資項目按照市場規(guī)則進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。第二,要搭建商業(yè)銀行對我國中小企業(yè)在金融服務(wù)與信貸支持方面的平臺。商業(yè)銀行應(yīng)該對中小企業(yè)其流動資金的貸款審批權(quán),進(jìn)行適當(dāng)?shù)臋?quán)力下放,充分發(fā)出基層機構(gòu)的地利優(yōu)勢,對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的信譽、經(jīng)營管理水平以及還貸能力等信息進(jìn)行收集與匯總,較好地把握中小企業(yè)的貸款力度。第三,完善與健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體制。經(jīng)由地方與中央政府一同出資,成立擔(dān)保機構(gòu),涉及到具體項目上的擔(dān)保,要按照市場規(guī)則進(jìn)行處理,政府不得進(jìn)行干預(yù)。與此同時,成立商業(yè)性的擔(dān)保公司,以盈利作為其目的,實現(xiàn)商業(yè)化運營。
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